2018/12/21 半路殺出三個“程咬金”!美元漲勢成“南柯一夢” 黃金怒破1260

 

半路殺出三個“程咬金”!美元漲勢成“南柯一夢” 黃金怒破1260

週四(12月20日),儘管隔夜公佈的美聯儲決議鴿派程度不及市場預期,但美元指數漲勢未能持久,日內轉而大幅下跌。美聯儲繼續加息之際,市場愈發擔憂美國經濟可能正失去動能,除此之外,資金回流大幅放緩以及年底前清倉等因素也令美元承壓。隨著美元下挫,現貨黃金強勢崛起,一舉衝破1260美元/盎司關口。

美元週四跌至一個月低點,因市場愈發擔心美國決策者可能在全球最大經濟體面臨經濟放緩之際加息。

隔夜美聯儲啟動了今年來的第四次升息,2019年點陣圖加息次數從3次降至2次,但債市顯示出對美國經濟可能正失去動能的預期升溫。

美國公債收益率曲線趨平至10個基點,略高於本月稍早觸及的11年低點,市場普遍認為這是經濟衰退的前兆。

同時,有觀點認為,來自美國企業的返國投資等有利的投資流動正在大幅放緩,這進一步加劇了對經濟增長的擔憂。

“美聯儲似乎暗示,隨著資金流動也構成美元的逆風因素,其反應機制比明年在利率上處於自動駕駛狀態帶來更大的風險,”美銀美林G10 外匯策略主管Kamal Sharma稱。

據美國最新數據顯示,2018年第一季度,遣返資金達到近3000億美元的峰值,但在今年9月的這個季度,遣返資金減少到近三分之一,僅為930億美元。

此外,技術指標表明美元可能會隨著新年的臨近而近一步下行。市場參與者通常在新年前清理倉位,關閉之前對美元的做多倉位,這也加重了美元的賣盤壓力。

日內,美元遭遇大跌,最低下挫至96.20,有望創下6週以來的最大跌幅,不過目前已經自低位有所回升。

“今天早上我們見到匯市出現混亂,美聯儲會議後美元難獲動能,”法國興業銀行駐倫敦匯率策略師Alvin Tan表示。

在美元全線大跌之際,歐元、英鎊、日元等G10貨幣強勢反彈:美元/日元最低觸及111.47;歐元/美元最高升至1.1485;英鎊/美元突破1.27關口至1.2706,隨後衝高回落。

英國央行日內召開了最新的貨幣政策會議,決定維持現有的0.75% 基準利率不變。

在聲明中,英國央行警告退歐不確定性正在損害英國經濟,令其增長降低並打擊股價。英國央行還指出,英國企業發現更加難以藉貸。

此次的利率投票以9:0一致通過保持現有利率不變,其指出退歐不確定性自11月份以來開始緊張化。同時英國央行還將2018年四季度的GDP增長率預期由之前的0.3%下調為0.2%。英國央行還預期,CPI通脹隨著油價的下跌將低於2%的目標值。最後,對於升高利率的指引為“緩步且有限”。

英國央行公佈的最新調查報告表明,英國零售銷售增長小幅減弱,退歐不確定性抑制了投資,出口增正也有所放緩,企業受困於員工短缺。

由於美聯儲加息,再加上鮑威爾記者會上稱,堅持縮表計劃,隔夜美股大跌,今天亞太股市也追隨跌勢,日本東證指數跌入技術性熊市,歐洲股市下挫至兩年低位,促使資金湧入黃金。

“過去幾週推動黃金走勢的因素並未緩解,並可能推動黃金價格在新一年走高,” Adrian Day Asset Management的總裁Adrian Day表示。

“美聯儲不是很清楚他們將做什麼。他們的確說了會升息,但並不著急升息,”新加坡交易商GoldSilver Central的董事總經理Brian Lan說。

Lan表示,“普遍的共識是,他們可能放慢升息腳步。這就是金價站得如此堅挺的原因。”

因美聯儲聲明打擊了投資者對政策前景更加鴿派的希望,投資者紛紛湧向安全的政府公債,美國指標公債收益率週三跌至逾八個月低點。

“加息聲明給黃金帶來了壓力。在1230美元至1235美元之間有一些不錯的支撐,”一位元駐香港交易員表示。他補充稱,短期內,美元指數將是黃金走勢的“良好代表”。

 

這才是大行情!美聯儲加息風暴席捲全球:美元為何突然大跌?黃金大漲超10美元

美聯儲加息風暴席捲全球市場:隔夜美股大跌之後,週四亞太股市全面重挫,日本股市跌入技術性熊市;歐洲股市今天也是全線下挫,斯托克600指數跌至兩年低位……商品:由於股市遭到全面拋售,油價又崩了,布油跌破55,為2017年9月以來第一次;匯市:美元 /避險日元跌跌不休,最低111.78,美元也下挫了,最低96.41;債市:隔夜美國長債收益率大跌,今天30年期國債收益率跌至兩年低點0.821%!

分析人士指出,隔夜美聯儲加息25個基點,為今年以來的第四次加息,且最新的點陣圖暗示明年還有兩次(9月點陣圖為三次),維持每月500億美元縮表不變。市場將隔夜的FOMC決議解讀為美聯儲明年的加息路徑不如預期鴿派,更加重要的是鮑威爾在記者會上稱堅持明年縮表計劃。這引發了股市的暴跌,債市收率的狂瀉……

全球股市:當地時間週三,美國股市回吐早盤漲幅,不過在聯儲主席鮑威爾記者會期間,道指一度暴跌超500點,最終道指跌超350點,標普收跌1.54%逼近2500點,納指跌2.17%。

今天亞洲股市追隨隔夜美股跌勢,全線低開,尤其是日本股市,跌入技術性熊市。日經指數跌至15個月低位;澳洲股市跌至逾兩年低位;韓國股市收跌1%,盤中跌幅一度擴大至1.4%……

分析人士指出,在全球經濟放緩令投資者擔憂不已之際,美聯儲(FED)似乎沒有顧及增長風險加劇,基本保持了明年升息的計劃,引發全球股市遭拋售。

“多數投資人想要觀望美聯儲的決議再建立部位,現在全球投資人紛紛從股票轉移到避險資產,”三井住友信託資產管理策略分析師Hiroyuki Ueno稱。

歐洲股市:歐洲斯托克600指數低開0.6%,後跌幅擴大,盤初大跌1.4%,至2016年12月以來最低;英國富時100指數低開1.4%,觸及2016年9月以來最低;

債市:由於美聯儲最新點陣圖暗示明年加息2次,沒有預期的鴿派,導致資金湧入避險資產的國債,使得美國長債收益率大跌……

10年期美債收益率重挫6.26個基點,報2.7548%。30年期美債收益率大跌8.70個基點,報2.9807%——為8月31日以來首次跌破3%。

今天英國10年期國債收益率下跌5個基點至1.218%,為12月12日來新低。德國30年期國債收益率跌至兩年低點0.821%,日內跌近5個基點。

商品:由於股市大跌,再加上供應過剩的擔憂,今天油價又崩了,布油跌破55關口,為2017年以來第一次,跌幅擴大至逾4%;美油跌幅也擴大至超過4%……

國際油價較10月初的近四年高點已下跌將近40%。如此大規模的拋售引起了投資者的懷疑,有分析師認為,這可能是對沖基金在新年之前平倉而引起的混亂。

截至週四,美國原油期貨未平倉合約總量從5月份的紀錄高位271萬份合約降至206.3萬份合約。

OPEC和俄羅斯等產油國本月同意減產120萬桶/日,以減少庫存,提振油價。但減產要到下個月才會開始,而美國、俄羅斯和沙特的產量一直處於或接近紀錄高位。

匯市:美元大跌,最低跌至96.32,跌幅擴大至0.7%,創下一個月低位;美元/日元重挫,最低111.77;歐元、英鎊等G10貨幣全線反攻……

針對美元的大跌,分析人士稱,儘管美聯儲進行了年內第四次升息,但有關美國經濟明年可能大幅放緩的擔憂加重。

雖然美國決策者稱,2020年初之前他們還可能升息三次,但美債收益率曲線趨平至10個基點,僅略高於本月稍早所及11年低位。美債收益率曲線被廣泛視為預示未來經濟衰退的指標。

歐元兌美元漲幅擴大至0.8%,觸及一個月高點1.1474。英鎊/美元最低1.2692;由於美元的大跌,現貨黃金大漲近10美元,最高1253.86美元/盎司。

此外,美聯儲隔夜點陣圖的下調本身也代表著美聯儲潛在加息態度的轉變,從此前的一直對加息持積極態度轉向了鴿派,這對於美元更長期來說反而不是利好消息,為歐元/美元提供了支援。

分析人士指出,歐元/美元大幅拉升的還有一個原因在於歐盟與義大利達成預算協議。

美聯儲不是很清楚他們將做什麼。他們的確說了會升息,但並不著急升息,”新加坡交易商GoldSilver Central的董事總經理Brian Lan說。

Lan表示,“普遍的共識是,他們可能放慢升息腳步。這就是金價站得如此堅挺的原因。”

雖然美聯儲點陣圖目前的確暗示明年升息次數為兩次,而非三次,不過市場仍持懷疑態度,預期只會升息一次,反映出市場對全球經濟狀況的擔憂加劇。

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