新年首周：蘋果爆雷、非農鮑威爾顯威、中國央行降准 金融市場驚濤駭浪

FX168財經報社(香港)訊 12月31日至1月4日市場概述：2019新年的第一個交易周，金融市場就“好不熱鬧”，美元指數劇烈震盪後連續第3周以陰線收跌，且日圖也連續3個交易日下跌，當周最低觸及95.82，最高則觸及96.97。

週五（1月4日）美國非農資料意外大增31.2萬人，遠好於預期，這一度令美元短線上揚至96.63，但之後因美聯儲（FED）主席鮑威爾的一席講話而自高位迅速墜跌。鮑威爾承諾，美聯儲將密切關注今年經濟表現，並將在經濟增長意外放緩時調整政策。這一定程度上助長了市場對美聯儲能否一如既往積極升息的疑慮，美元多頭因而打起“退堂鼓”。

非美貨幣方面，本周美元/日元則遭受重挫，日圖呈現陡峭跌勢，週四（1月3日）一度閃崩逾400點，刷新2018年3月底以來低點104.79，之後跌勢暫緩，於週五自低位展開溫和反彈，但當周最終連續第3周以長陰線收跌於108.52。與此同時，歐元/美元于年初第一周陷入震盪盤整格局，當周最終以陰線收跌於1.1393。英鎊/美元則震盪更為明顯，周中一度刷新2017年4月以來低位1.2427。澳元/美元也因風險情緒的變化而跌宕起伏，周中一度崩跌近300點，跌破0.70關口，並刷新2009年3月以來低點。

黃金市場方面，新年首周黃金多頭可謂“鬥志昂揚”，一路穩步攀升，連續6個交易日以陽線收漲，週五一度逼近1300關口，觸及2018年6月中旬以來高點1298.30美元/盎司，但之後自該點展開回撤，週五一度受強勁的非農資料打壓而連失1290和1280美元/盎司大關，最低觸及1276.52美元/盎司，而紐約時段尾盤再度因鮑威爾的一席謹慎講話而獲得提振反彈。儘管週五金價回吐此前幾個交易日部分漲幅，但當周仍實現連續第3周以陽線收漲。

股市方面，經過此前較長一段時間的重挫和連日暴跌之後，美國股市似乎於2018年底和今年年初獲得一些反彈的希望，但“好景不長”，周中股市再度因一則事件而引發市場恐慌蔓延，蘋果公司(Apple)宣佈下調季度營收預估，這導致美股遭遇猛烈拋售，週四道瓊工業指數收跌660.02點，或2.8%，報22,686.22點，當日跌幅一度高達707.83點。標準普爾500指數當日回落2.47%，報2,447.89點，科技股下跌5.07%。納斯達克綜合指數下跌3%，至6463.50點，結束了連續5天的上漲勢頭。而週五日本市場恢復交易後，日股也出現重挫，日經225指數一度大跌逾3%。

蘋果公司首席執行官(CEO)庫克週三在聲明中稱，蘋果預計截至12月29日的季度營收約為840億美元，低於先前預計的890億-930億美元。蘋果公司股價週四下跌近10%，這也是蘋果自2013年以來表現最差的一天。

但週五美股再度強勢反彈，美股在兩條利好消息公佈後一路強勢上漲，並收於高位附近。因美國12月非農就業增長強勁，且美聯儲主席鮑威爾表示在升息方面將保持耐心，緩和了近期貨幣政策收緊的擔憂。

週五道瓊工業指數收高746.94點，報23433.16點，或3.3%，盤中一度上漲逾800點。標準普爾500指數上漲3.4%，至2531.94點，科技股上漲逾4%。納斯達克綜合指數上漲4.26%，至6738.86點。這是蘋果股價自週四暴跌後的反彈。

本周美股整體表現良好，雖然經歷了暴跌暴漲的劇烈震盪，但最終周線仍連續第2周收漲，經歷了此前連續暴跌的投資者，似乎在年初看到了一絲希望的“曙光”。

原油市場方面，2018年10月以來的陡峭跌勢一度令多頭“心如死灰”，但新年第一周油市迎來多重利好，油價自低位展開反彈，多頭也獲得些許“安慰”，本周油價也錄得1個月以來的首次單周上漲。

週五WTI原油收漲1.85%，報47.96美元/桶，本周上漲6.18%。布倫特原油收漲1.98%，報57.06美元/桶，本周大漲7.59%。鮑威爾鴿派言論令美國股市大漲，風險情緒改善提振多頭士氣，但美國庫存報告整體利空在一定程度上限制了油價的上漲空間，但一個月來首次錄得單周上漲，且本周全部交易日均收漲為原油市場注入了信心。WTI原油當周最高觸及49.22美元/桶，布倫特原油當周最高觸及58.31美元/桶。

週五美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)公佈的資料顯示，截至1月4日當周，美國石油活躍鑽井數減少8座至877座，三周來首次錄得下降。部分分析師認為2019年美國石油活躍鑽井數將錄得3年來首次下跌。相關資料顯示，美國石油活躍鑽井數2018年共增加138座，2017年共增加222座，而2016年則減少11座。

12月石油輸出國組織(OPEC)原油產量出現近2年最大降幅，因沙特開始壓低產量，而伊朗和利比亞產量也出現非自願下滑。根據市場調查顯示，15個OPEC產油國12月產量為3268萬桶/日，較11月水準下降46萬桶/日，為2017年1月來最大的單月降幅。詳細資料顯示，12月OPEC產量降幅最大部分來源於沙特，該國削減了40萬桶/日的產量。其11月原油產量高達1100萬桶/日，並表態將在1月進一步削減產量，從而支持OPEC達成的新一輪減產協議。

當周要聞回顧

非農和鮑威爾聯手引爆大行情 美元倒V逆轉、黃金連失兩大關、美股暴漲

週五美國勞工部(DOL)最新公佈的資料顯示，美國12月非農就業人數增加31.2萬人，錄得2018年3月以來新高，市場預期增加18.4萬人。

美國12月份失業率為3.9%，預期為3.7%，上個月為3.7%。美國12月勞動力參與率為63.1%，前一個月為62.9%。

備受矚目的薪資數據也表現強勁：美國12月平均每小時薪資月率增長0.4%，預期為增長0.3%，上月為增長0.2%；美國12月平均每小時薪資年率增長3.2%，預期增長3.0%，上月為增長3.1%。美國12月勞動力參與率為63.1%，前一個月為62.9%。

美國12月非農就業報告公佈後，聯邦基金利率期貨暗示美聯儲2019年降息的可能性下降。CME聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲於今年降息的可能性為36%，低於非農報告公佈前的43%。

隨後美聯儲主席鮑威爾及其前任伯南克、耶倫在美國經濟學會/社會科學協會聯盟年會期間出席“美聯儲：聯合採訪”小組會議。

美聯儲主席鮑威爾最新表示，2018年美國經濟良好，資料指標給了2019年很好的指引。就業資料強勁，薪資資料令人滿意，不擔心通脹會增長。仍然預計消費者支出及其他資料將保持強勁，美國資料在新年保持著良好的勢頭。美國供應管理協會（ISM）報告處於紀錄高位，但ISM的下降值得關注。不過，他注意到，金融市場釋放出了下行風險。

針對貨幣政策，鮑威爾表示，美聯儲將保持耐心實施靈活的政策，美聯儲將時刻準備著調整政策立場。

針對縮表，鮑威爾稱，美聯儲不會對改變資產負債表政策產生猶豫。不要認為資產負債表的調整是近期市場波動的主要原因；若有需要，美聯儲將改變縮表政策。

針對特朗普的指責，鮑威爾表示，若美國總統特朗普要求辭職，我也將不會這麼做。他還表示，並沒有計畫與美國總統特朗普見面。

非農資料出爐後，美元指數短線急升約40點，刷新日高至96.63。但在鮑威爾講話期間，美元指數短線下挫超40點至96.20。

受美元走強打壓，現貨黃金自1290美元/盎司關口急跌約14美元，刷新日低至1276.52美元/盎司，在鮑威爾發表講話之際小幅回升。現貨鈀金則刷新紀錄新高並首次觸及1300美元/盎司大關。

此外，歐美股市則全線大漲：美國三大股指持續拉漲，道指漲超600點，漲幅達2.7%；納指大漲3.2%；標普500指數跳漲2.7%。歐股全線拉漲，歐洲斯托克600指數漲幅擴大至2.1%，德國DAX指數、西班牙IBEX35指數、義大利富時MIB指數均漲逾2.5%，英國富時100指數漲1.78%，法國CAC40指數漲1.98%。

中國央行全面降准！A50指數期貨急速拉升逾1% 離岸人民幣跌100點

週五中國央行（PBOC）全面下調存款準備金率1個百分點，降准置換中期借貸便利支援實體經濟發展。

中國央行宣佈：為進一步支援實體經濟發展，優化流動性結構，降低融資成本，中國人民銀行決定下調金融機構存款準備金率1個百分點；其中，2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。

同時，2019年一季度到期的中期借貸便利（MLF）不再續做。這樣安排能夠基本對沖今年春節前由於現金投放造成的流動性波動，有利於金融機構繼續加大對小微企業、民營企業支持力度。

當前中國經濟持續健康發展，經濟運行在合理區間。中國人民銀行將繼續實施穩健的貨幣政策，維持鬆緊適度，不搞大水漫灌，注重定向調控，保持流動性合理充裕，保持貨幣信貸和社會融資規模合理增長，穩定宏觀杠杆率，兼顧內外平衡，為高品質發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

中國人民銀行有關負責人表示，降准置換中期借貸便利，支援實體經濟發展。此次降準將釋放資金約1.5萬億元，加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降准動態考核所釋放的資金，再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後，淨釋放長期資金約8000億元。

此次降准仍屬於定向調控，並非大水漫灌，穩健的貨幣政策取向沒有改變。降准政策分兩次實施，和春節前現金投放的節奏相適應，有利於銀行體系流動性總量保持合理充裕，同時也兼顧了內外均衡，有助於保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。

此次降准及相關操作淨釋放約8000億元長期增量資金，可以有效增加小微企業、民營企業等實體經濟貸款資金來源。置換中期借貸便利每年還可直接降低相關銀行付息成本約200億元，通過銀行傳導有利於實體經濟降成本。這些都有利於支援實體經濟發展。

消息出爐後，富時中國A50指數期貨急速拉升逾1%，離岸人民幣兌美元迅速走低100點至6.8748。

斯托克歐洲600指數擴大漲勢至上漲1.3%，其中極其容易受到中國影響的歐洲基礎資源指數漲幅擴大至2.9%；標普500指數期貨也上漲1.2%。

蘋果下調季度營收預估 引發金融市場“巨震”

週四亞市早盤，金融市場出現極為“罕見的一幕”。受蘋果公司下調第一季度營收預期影響，美股期貨出現暴跌，道指期貨一度重挫逾300點。市場避險情緒迅速升溫，日元全線大漲，美元/日元“閃崩”逾400點。此外，現貨金價格也一度突破1290美元/盎司關口。

科技巨頭蘋果公司引爆了2019年美股市場的“第一顆雷”。蘋果在2019年首個交易日盤後意外宣佈下調第一財季營收展望。此前蘋果在中國市場的需求意外放緩，並且iPhone升級減少。

蘋果首席執行官庫克週三在聲明中稱，蘋果預計截至12月29日的季度營收約為840億美元，低於先前預計的890億-930億美元。

蘋果公司預計，第一季度毛利率約為38%，是官方指引38%-38.5%的區間下限。

蘋果將下調財測歸咎於多種因素，包括iPhone收入低於預期。蘋果表示，收入低於預期的情況“主要發生在大中華區”，但也表示，在其他國家新款iPhone的升級“沒有我們預期的那麼強勁”。

庫克週三在一封致投資者的信中表示，“我們知道強勢美元將帶來匯兌方面的不利條件，與前一年相比，預計這方面因素將導致我們的收入增幅減少約200個基點”。

庫克並指出，美元也對iPhone需求產生影響，“強勢美元相關的價格上升”等因素影響了iPhone的性價比。

蘋果週三收盤微漲0.11%，盤中一度跌2%，蘋果股票在宣佈消息前的盤後交易中被暫停，20分鐘後恢復交易時股價一度暴跌8%。

蘋果公司下調業績預期的消息也令金融市場受到驚擾，首當其衝的便是美股期貨，道指期貨一度暴跌338點。

3月標普500指數期貨合約一度下跌1.3%；納斯達克100指數期貨重挫2.1%。

受避險情緒升溫影響，具有避險屬性的日元出現“瘋狂上漲”一幕。日元兌澳元漲幅最大，澳元/日元一度下跌7.1%至70.642這一2009年5月以來的最低水準。美元/日元一度下挫3.7%至104.79，創出3月26日以來最低水準。

美國眾議院通過支出法案 但“停擺鬧劇”尚未收場

美國當地時間週四(1月3日)晚間，由民主黨掌控的新一屆美國眾議院通過支出法案，試圖結束聯邦政府部分停擺局面。不過，這並不會讓國會更加接近化解總統特朗普邊境牆撥款要求引發的僵局，因為這些措施並不包括為特朗普提議的邊境牆提供資金。

在第116屆國會啟動數小時後，眾議院舉行了投票。佩洛西再次當選眾議院議長。她曾在2007年至2011年期間擔任過議長一職。

新一屆國會於1月3日開始上任，眾議院和參議院分別為民主黨和共和黨掌控。

根據彭博報導，眾議院以239-192的投票結果通過了首個政府支出法案H.J. Res. 1，將重新開放國土安全部直至2月8日，以便有時間繼續就邊境牆問題進行談判。

隨後眾議院又以241-190的投票結果通過了第二項法案H.R. 21，該法案將開放其他八個關閉的政府部門直到9月份。

據紐約時報消息，該法案很可能不會得到參議院的支持和特朗普的同意。特朗普和參議院共和黨人反對民主黨人的計畫，白宮已經威脅會將其否決。

白宮在眾院投票前幾小時表示，如果國會通過的法案沒有納入特朗普提議的美國與墨西哥邊界圍牆興建經費，特朗普將可能動用否決權。

美國副總統彭斯週四告訴福克斯新聞，總統特朗普已經非常明確地表明態度，他不會支援不包括邊境牆資金的支出法案。

參議院多數黨領袖麥康奈爾週四表示，面對特朗普的否決威脅，參議院不會“浪費時間”通過眾議院的提案。

彭博週五也報導稱，參議院眼下沒有計劃就特朗普會否決的支出法案進行投票。