美聯儲兩大“巨頭”輪番上陣、特朗普取消達沃斯之行晚間美國CPI重磅來襲

FX168財經報社(香港)訊週四(1月10日)，美聯儲兩大“巨頭”——主席鮑威爾和副主席克拉裡達先後發表講話，兩人在講話中均提到“耐心”一詞，與此前的美聯儲會議紀要形成呼應。由於兩人的言論仍然偏鴿派，因此美元在短暫反彈後，目前再度呈現下滑態勢。美國政府停擺事件週四又有最新動態，美國總統特朗普表示將取消赴瑞士達沃斯出席世界經濟論壇，以集中精力解決政府停擺問題。北京時間週五晚間，投資者將迎來美國CPI數據，預計將引發市場行情。

美聯儲兩大“巨頭”輪番登場

北京時間週五淩晨，美聯儲(FED)主席鮑威爾(Jerome Powell)在華盛頓特區經濟俱樂部發表講話。

鮑威爾表示，美聯儲在再次調整利率之前可以保持耐心，以等待評估全球風險對國內經濟的影響。

他說道：“當前環境下，我們可以保持耐心和靈活，拭目以待形勢變化，我認為我們正在等待和觀察。”

在被問及美聯儲中值預估顯示加息兩次時，鮑威爾表示，美聯儲對加息的具體次數沒有具體計劃，此外他還重申並不存在預設的利率路徑。

美聯儲在12月會議上將基準利率上調25個基點，為去年年內第四次加息，也是自2015年12月政策正常化以來第九次加息。美聯儲並預測今年還會有兩次加息。

鮑威爾週四表示，他沒有看到任何跡象表明經濟衰退的風險已經升高。

鮑威爾上週曾表示，他正“密切傾聽市場傳遞地關於下行風險的信息”。

由於鮑威爾的言論沒有此前市場人士猜測的那麼鴿派，美元略微反彈，ICE 美元指數刷新日高至95.63。現貨金價格則一度下跌至1286美元/盎司附近。

鮑威爾週四還表示，他不會拒絕與美國總統特朗普會面，但尚未收到會面邀請。

特朗普近期經常公開批評美聯儲加息，據彭博12月21日的報導，特朗普曾討論過撤換美聯儲主席，因為對股市連續大跌感到沮喪。

北京時間週五早間，美聯儲副主席克拉裡達(Richard Clarida)表示，美聯儲可以保持耐心，觀察2019年數據如何發展。

克拉裡達說道：“鑑於通脹不高，我相信委員會完全能夠保持耐心，看2019年的數據會有什麼樣的變化，評估應該採取什麼樣的貨幣政策立場來維持強勁增長、努力實現我們的雙重職責目標。”

克拉裡達表示：“全球經濟和金融市場近期的發展為美國經濟帶來不利因素。如果這些阻力持續下去，應該用適宜的前瞻性貨幣政策予以回應，以使經濟盡可能接近我們的充分就業和物價穩定這雙重職責目標。”

克拉裡達還指出，如果有必要，會毫不猶豫地調整資產負債表縮表。美聯儲對政策必須有前瞻性。

美聯儲週三公佈的12月會議紀要顯示，決策者在是否進一步加息問題上的立場比政策聲明所反映的更為謹慎。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)週三發布的12月18-19日政策會議紀要顯示，一些官員贊成12月保持利率不變；決策者還討論了下行風險和資產負債表縮表步伐。

會議紀要指出，低通脹背景意味著美聯儲能夠“對進一步收緊政策保持耐心”。

特朗普取消達沃斯

在美國政府部分關停的情況下，美國總統特朗普表示將取消赴瑞士達沃斯出席世界經濟論壇。論壇定於1月22日至25日舉行。

美國總統特朗普在推特上表示，因為民主黨人在邊境安全問題上的不妥協，將取消出席瑞士達沃斯全球經濟論壇的行程。

特朗普要求為邊境牆提供50多億美元的資金。以眾議院議長佩洛西和參議院少數黨領袖舒默為首的民主黨人拒絕讓步。而總統則威脅要宣佈全國進入緊急狀態，以轉移用於改善邊境安全和修建長城的資金。

特朗普週四對記者說道：“如果我們不達成協議，如果說我不會宣佈國家進入緊急狀態，這對我來說是非常令人吃驚的。”

美國政府高級官員週四稍早曾表示，美國財長努欽(Steven Mnuchin)可能會帶領特朗普政府的代表團出席達沃斯世界經濟論壇。

聚焦美國CPI

北京時間週五21:30，美國將公佈12月美國消費者物價指數(CPI)數據，這也是本周經濟數據中的“重頭戲”。

外媒調查顯示，美國12月CPI年率料增長1.9%，上月為增長2.2%；12月核心CPI年率料攀升2.2%，上月也為增長2.2%。

彭博經濟學家撰文稱，通脹前景將決定今年的政策路徑。美聯儲官員預計今年核心PCE通脹將與央行目標大致保持一致，這可能導緻美聯儲緩慢退出寬鬆政策。然而，如果工資驅動的通脹壓力更有意義，美聯儲將毫不猶豫地進行更多的加息。

分析師表示，若美國CPI數據不及預期，可能加劇市場對美聯儲暫停加息的預期，從而令美元遭受打擊，推動金價進一步攀升。

美元反彈不過是“死貓跳”？當心美聯儲掌門再引爆一波行情

FX168財經報社(香港) 繼隔夜的急挫之後，美元指數週四(1月10日)美市盤中溫和上漲，不過有機構認為此波漲勢僅為死貓式反彈。日內稍早最新出爐的歐洲央行會議紀要顯示，其對不確定性以及經濟風險仍然憂心忡忡，預期今年最早加息時間推遲至年末，但歐元對此反應較為清淡。晚間，市場目光轉向美聯儲主席鮑威爾稍晚的講話，如鮑威爾維持近日的偏鴿基調，美元恐遭遇新一波下行風險。

歐銀紀要幾無新意歐元波動不大

歐洲央行會議紀要顯示，基本面因素支撐當前經濟發展，但在不確定的環境中存在著風險。油價下跌和潛在的財政刺激措施帶來上行風險。薪資能夠支撐當前對於通脹的信心。

不過，脆弱性仍存在，新的不確定性可能產生，有理由認為歐元區經濟活動的風險目前傾向於下行。官員們警告經濟風險、不確定性及英國脫歐。

歐洲央行執委普雷特提及，市場預期歐洲央行首次上調利率的時間已經推遲至2019年末。普雷特稱，在市場波動性加劇的情況下，金融環境仍維持寬鬆。由於營收增速預期降低、股市風險溢價走高，歐洲股市在12月出現下滑。不過，他認為歐元區企業融資成本仍然有利。

同時，紀要還指出，會議建議分析定向長期再融資操作（TLTRO）對政策立場的影響。

去年11月，歐洲央行執委普雷特表示現在就新的TLTRO做出決定為時尚早。但12月份會議紀要顯示有人建議分析TLTRO對政策立場的影響。目前各家機構預測新一輪TLTRO有望於今年上半年出臺。

歐元/美元在紀要公佈之後並未走出較大動靜，在1.1540一線左右徘徊。

紀要出爐後，金融機構評論表示，即便歐洲央行決定結束購債，但央行官員提出了有關經濟風險上升及普遍不確定性的警示。近幾周全球金融市場萎靡不振，因投資者消化了全球主要經濟體的疲軟表現，包括美聯儲在內的主要央行也加劇了市場走勢，在此期間美聯儲採取了收緊貨幣政策的措施。

紀要顯示，官員們仍認為，鑑於勞工市場強勁及薪資錄得上揚，歐元區經濟的中期前景仍然穩固。

荷蘭合作銀行首席經濟學家Carsten Brzeski表示，今日的歐銀紀要十分有趣。有部分委員傾向於認為當前風險持平，較低的油價與財政刺激政策給到經濟上行的壓力；而另一部分委員則表示有情形可以被評估為下行的觀點。

今日上漲僅是死貓式反彈？美元對美聯儲異常敏感

美聯儲最新公佈會議紀要顯示，官員們認為“未來加息幅度和加息時間變得不那麼明朗，認為應該對進一步加息保持謹慎”。甚至一些官員在當次會議中不贊成加息。會議紀要還表明，美聯儲更加強調政策將取決於經濟數據，並且即使繼續加息空間也將有限。

相比美聯儲去年12月下調加息預期，此次公佈的會議紀要透露的立場還要更為鴿派。根據目前市場預期，今年1月份加息機率接近於零，而年內加息機率都不超過20%。很明顯，市場預期已經大幅低於美聯儲在去年12月份的預期。

隔夜會議紀要給美元帶來進一步下行壓力，美元指數刷新了去年10月17日以來的新低。

美元在接近關鍵支撐位95.00關口附近觸底後，已重獲一些買盤興趣，目前在95.40區域附近徘徊，日內最高觸及95.44。

Dailyfx撰文指出，由於該時段缺乏新的刺激因素，加上投資者在今晚歐洲央行會議紀要及明日淩晨鮑威爾的講話之前保持謹慎，限制了美元進一步走低。此次美元上漲或為死貓式反彈。

值得一提的是，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週三暗示利率可能上升或下降，引發對多頭美元的重要清算。

FXStreet撰文指出，從某種程度上講，交易員對一位元非投票成員的言論的這種反應，突顯出市場對任何與美聯儲及其未來數月計劃有關的消息有多麼敏感。

在美國經濟表現穩健之際，美聯儲對未來幾個月緊縮步伐的重新定價，繼續獲得投資者的關注，最近委員會成員新的“靈活”立場加劇了這一勢頭。

近期美元價格表現的另一個關鍵因素是中美貿易談判的進展，因為進一步的進展有可能拖累該指數走低。

美聯儲鮑威爾亮相在即

北京時間週五淩晨01:00，美聯儲主席鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部發表講話。市場普遍認為，美聯儲主席此次仍將維持偏鴿派的基調，而這將給美元帶來新的下行壓力。

週三晚間，芝加哥聯儲主席埃文斯以及波士頓聯儲主席羅森格倫皆表示，在通脹溫和之際，美聯儲可以對加息保持耐心。

而美聯儲會議紀要也顯示，許多與會者認為，尤其在通脹壓力較小的環境下，美聯儲可以對進一步的政策緊縮抱有耐心。

CMC Markets首席市場策略師Michael Hewson表示，美聯儲近期的謹慎立場從來沒如此清晰地表達過，而這又出現在上個月強勁的非農就業數據之後，這暗示美聯儲的立場有可能要比2018年鴿派得多。

聯合信貸認為，今晚美聯儲講話或強調保持耐心。預計其將重申在新聞發布會上的觀點，強調美聯儲將更有耐心地應對利率問題。這將再次推動美元下行。