又是大行情之夜？FOMC會議紀要今晚重磅來襲美元小心這個人講話
週二(2月19日)，美元指數再度承壓下滑，美聯儲的鴿派立場對美元不利。受美元走軟刺激，金價週二大幅攀升，一度突破1340美元/盎司關口。週三投資者將迎來美聯儲會議紀要，預計將引發今日市場的波動。此外，投資者還需要關注舊金山聯儲主席戴利的講話，其言論曾導致上週五美元遭挫。
美元再遭挫金價一度突破1340
週二美市盤中，ICE美元指數在短線升破97關口之後轉而加速下滑，短線跳水近70點，刷新日低至96.42。
分析人士指出，美元走軟原因可能在於美債收益率的下滑。10年期美債收益率快速下跌至2.64%，日內下跌2.1個基點。
澳新銀行(ANZ)分析師Daniel Hynes表示：“圍繞貿易談判的風險減輕，無疑令市場受益。”Hynes補充稱，談判取得進展的跡象降低了市場對美元的興趣。
中國商務部周二發佈公告稱，應美方邀請，習近平主席特使、中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴將訪問華盛頓，於2月21日至22日同美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽舉行第七輪中美經貿高級別磋商。
中國和美國正試圖在3月初的最後期限之前達成一項貿易協議。如果屆時不能達成協議，美國可能會對中國商品徵收額外關稅。然而，據外媒報導，美國總統特朗普正在考慮將最後期限推遲60天，以便給談判人員更多時間達成協議。
美國總統特朗普(Donald Trump)週末發表推文稱，上週與中國進行的貿易談判“非常富有成效”，並稱“在很多不同方面取得了很大進展”。
另外，美聯儲官員的鴿派言論也對美元構成下行壓力。紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)週二表示，他對美國的利率水平感到滿意，並認為除非經濟增長或通脹形勢發生變化，否則沒有必要再次提高利率。
週二紐約尾盤，彭博美元即期指數下跌約0.3%，為本月最大跌幅。該指數連續第四天下跌。
受美元走軟提振，金價週二表現出色。黃金價格攀升至近10個月以來的最高水平。
現貨黃金周二盤中突破1340美元/盎司，最高一度觸及1341.78美元/盎司。今年到目前為止，金價上漲了4%以上。
一些經濟學家表示，由於金價突破了重要的阻力位，黃金市場創下的10個月新高可能是金價再度上行趨勢的開始。
芝加哥RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn說道：“美元疲軟正在幫助大宗商品，市場似乎意識到美聯儲不會在3月或6月加息。”
Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示，目前金價距離2018年的峰值1366美元/盎司不遠，未來幾周金價可能會達到這一水平。
DailyFX.com高級外匯策略師Christopher Vecchio稱，他預計金價在1348美元/盎司時將遭遇初步阻力。
美聯儲紀要重磅來襲
週三投資者將迎來美聯儲1月會議紀要，投資者對此將高度關注，紀要措辭可能對美元、黃金等資產走勢產生影響。
瑞信駐紐約的利率交易策略主管Jonathan Cohn說：“鑑於目前美聯儲在加息方面基本上已向市場低頭，關注焦點大多集中在資產負債表。1月份真正令人跌破眼鏡的是，在資產負債表方面，他們很快就轉向彈性處理，因此市場焦點大部分會集中在這方面。”
北京時間週四03:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公佈1月份貨幣政策會議紀要。
彭博週二撰文稱，美聯儲周三將公佈可能偏鴿派的會議紀要。
美聯儲在1月份的政策會議上選擇不加息，並承諾對於未來舉措將保持耐心，並關注經濟形勢的發展。美聯儲表示，對未來任何利率行動都將保持“耐心”，並暗示資產負債表的收縮路徑具有靈活性。
與2018年12月展現的加息立場相比，美聯儲出現了明顯轉變，會後發表的聲明中最令人矚目的變化莫過於取消了“進一步逐漸加息”的措辭，並強調在未來道路上會“保持耐心”。
在上個月的會議中，FOMC稱，準備調整計劃，穩步減持美國國債和抵押貸款債券(MBS)，尋求維持銀行儲備充足的貨幣政策制度，同時“依據經濟和金融的發展”，來改變政策正常化進程。
美銀美林(BofAML)週二發布研究報告稱，週三美聯儲政策紀要有三大要點需要關注。
美銀美林分析師表示：“鑑於美聯儲近期的態度已經非常鴿派，1月政策會議紀要令人關注。我們認為由三大要點需要密切關注：第一、為什麼美聯儲會在12月暗示進一步加息後的僅僅六週內就在1月政策會議上預示可能不會進一步加息？第二、美聯儲下一步行動的主要考量因素是什麼？全球經濟數據？還是金融市場表現？第三、美聯儲是如何看待縮表進程的？”
該行分析師補充道：“針對加息方面，我們認為美聯儲應該會繼續釋放暫停加息的信號。風險方面，會議紀要中將會繼續討論全球經濟放緩現象，尤其是中國和歐洲方面。資產負債表的討論可能最為重要。美聯儲上次政策會議上已經表態，資產負債表將會根據經濟情況做出調整。儘管如此，我們依然缺乏足夠的細節信息。例如時間週期以及目標水平等。我們認為美聯儲將會在政策會議上給出一定的線索。”
日本最大的金融機構——三菱日聯金融集團(MUFG)表示，美聯儲可能在周三發布的會議紀要中展現出更加鴿派的立場。
別忘了今日這個人講話
本週多位美聯儲官員將發表講話，其中舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)週三的講話受到關注。上週五，舊金山聯儲主席戴利表示，2019年美聯儲很有可能不會加息。
戴利上週四在接受《華爾街日報》採訪時說道：“如果經濟一如我預期增長2%，通脹率為1.9%，物價沒有上升壓力，且沒有加速繼續，那麼我認為今年不需要加息。”這一言論於上週五美市盤中發表在該網站上。
戴利警告稱，她還不准備就利率變化的前景做出正式預測。受戴利言論影響，美元指數當日曾短線急跌。
美聯儲官員去年12月曾預計，美國經濟將足夠強勁，足以證明今年兩次加息是合理的。
但僅僅六週後，他們就在1月份的會議上就改變了方向，暗示他們目前已經停止加息，理由是美國經濟急劇放緩的風險越來越大。美聯儲主席鮑威爾當時表示：“加息的理由有所減弱。”
戴利上周說，現在判斷美聯儲下一步需要對利率採取什麼行動還“為時過早”。她說，在美國經濟前景充滿不確定性的情況下，最好的做法是觀察經濟數據，以做出明智的決定。
戴利表示，目前的利率“接近中性”，既不會刺激也不會抑制經濟增長。“這是我們保持耐心的好時機，尤其是考慮到通脹相對溫和。”
作為鴿派代表官員之一，戴利週三將就勞動市場發表講話。美國勞工部2月1日發布數據顯示，美國1月非農新增就業人數30.4萬，預期16.5萬，前值31.2萬；平均時薪同比升3.2%，預期3.2%，前值3.2%；失業率4%，預期3.9%，前值3.9%。
分析師表示，假如戴利本週再度發表鴿派言論，美元可能會進一步承壓，從而推動金價繼續上漲。
黃金一路高歌猛漲這一貴金屬緣何也“瘋狂”？FED紀要或為黃金“錦上添花”
週三（2月20日）亞市早盤，國際現貨黃金位於1339.40 美元 /盎司附近水平徘徊。黃金繼續展開強勢反攻，目前已經連續4個交易日以較長陽線收漲，隔夜更是加速上揚，短線拉升約19美元，衝破1340關口至1341.70美元/盎司。
與此同時，另一貴金屬也表現靚麗，上一交易日現貨鈀金短線大幅上漲約34美元，最高觸及1487.95美元/盎司。
因長期供應短缺，鈀金周二上漲刷新紀錄高位，逼向1500美元/盎司大關。金價升至近10個月高位，原因在於投資者對中美貿易協議的樂觀情緒升溫壓低了美元匯率。
Metals Focus董事Philip Newman表示，“鈀市場正面臨著實質性赤字的大幅增長，由於汽車需求的上升，更多地是從需求方面驅動。與此同時，鈀和鉑之間也不會有替代品，因這很難實現，且需要很長時間來確保它們的合規性。”
這兩種金屬主要用於汽車製造商的催化轉化器，但鉑更多地用於柴油車。自2015年大眾排放操縱醜聞爆發以來，柴油車已經失寵。
與鉑不同，鈀受益於從柴油發動機的轉向，以及對混合動力汽車增長的預期。混合動力汽車往往部分由汽油驅動，這有助於緩解全球汽車銷量下滑對金屬的衝擊。
匯市方面，上一交易日美元指數衝高回落，觸及97.09高點後回撤至96.42低點。與此同時，受英國脫歐最新消息及英國良好經濟數據的提振，英鎊 /美元短線暴拉約170點，一舉突破1.30關口至1.3073。
匯市方面，上一交易日美元指數衝高回落，觸及97.09高點後回撤至96.42低點。與此同時，受英國脫歐最新消息及英國良好經濟數據的提振，英鎊 /美元短線暴拉約170點，一舉突破1.30關口至1.3073。
週二英國商務大臣哈林頓(Richard Harrington)表示，他不認為英國會無協議脫歐。與此同時，英國首相特雷莎·梅(Theresa May)發言人告訴記者，首相仍在尋求重啟脫歐協議，並補充稱歐盟委員會主席容克和首相梅即將迎來的會晤是“與歐盟接觸進程”的重要組成部分。
經濟數據方面，英國周二公佈的就業數據表現尚可。英國國家統計局報告顯示，英國12月失業率保持在4%不變，1月失業率保持在2.8%的穩定水平，基本符合市場預期。
而儘管英國12月三個月包括紅利的平均工資年率錄得3.4%，低於預期的3.5%，但至少是10年半以來的最快水平。
此外，美聯儲（FED）官員威廉姆斯發表最新講話指出，美聯儲最新的“耐心”觀點並不意味著不加息或者政策一直不變，將需要對通脹和經濟增速給予不同的前景，以支持進一步升息。
威廉姆斯並指出，當前美國經濟狀況良好。粗略評估美聯儲資產負債表規模將降至1萬億美元或更多，當前為1.6萬億美元，預計對縮表問題還需要一些時間來決定。
威廉姆斯還表示，當前美國經濟數據喜憂參半，是對暫停調整利率有力支持的證據，貨幣政策在於利率中性。
分析師普遍看好黃金
隨著貴金屬市場出現新的動能，一些分析師表示，金價突破去年約1365美元/盎司的高位只是時間問題。許多分析師指出，隨著美元在經濟不確定性和低利率環境下難以找到動能，黃金將繼續受益。
年內目前為止，黃金已累計上漲3.6%，因市場預期美聯儲將暫停升息週期，且預期全球最大的兩個經濟體將敲定一項貿易協議。
投資者接下來關注美聯儲貨幣政策會議紀要，以獲得有關今年升息的更多指引，會議紀要若顯現謹慎溫和信號，則美元將走軟，黃金漲勢將“錦上添花”。
SMBC日興證券的首席匯市和外國債券策略師Makoto Noji表示，“如果美聯儲降息，市場自然會認為歐洲央行也會仿效。如果對歐洲央行降息的預期增強，德國10年期公債收益率可能會跌至負值。”
對許多分析師而言，美聯儲在上月貨幣政策會議後正式確立的“耐心”政策是今年美元面臨的最大障礙，也是金價的最大推動力。
LBMA最新的一份調查報告稱，30名分析師中有20名分析師認為今年金價能突破1400美元/盎司大關。
分析師們認為，一方面市場有著貿易爭端、英國脫歐等風險，推動黃金的避險需求，一方面則是美國實際利率和美元也同樣在起著作用。
黃金後市展望
在2015年幾乎完全精準預測金價的法國外貿銀行(Natixis)分析師Bernard Dahdah對今年黃金走勢預期變得更為看多，認為今年黃金均價將達到1330美元/盎司。
Blue Line Futures總裁Bill Baruch在給客戶的一份報告中表示，“金價突破了此前的高點，技術和基本面都極為有利。我們認為，鑑於我們發現美元接近區間的高端，黃金將顯著上行。 ”
IG市場分析師Joshua Mahony在一份報告中表示，金價最近的突破可能最終將金價推高至1375美元，初步阻力位於1357美元。他補充稱，金價必須回落至1323美元以下，才能抵消當前的漲勢。
DailyFX.com高級外匯策略師Christopher Vecchio稱，他預計金價在1348美元時將遭遇初步阻力，這是本月頭兩週的整固區間。在以歐元區、英國以及美國政治不確定性加劇為標誌的環境下，金價繼續走高。”
David Madden認為金價有可能再漲近1%。但他預計任何反彈都將是緩慢走高，因預計美元不會大幅走軟。
David Madden在給客戶的報告中稱，“自11月中以來，商品價格一直呈上升趨勢，如果繼續上漲，可能會重新測試1350美元/盎司區域。”
德國商業銀行(Commerzbank)分析師指出，金價已經侵蝕了5月高點1326.17，並由此打破了10個月高點。接下來繼續瞄準2015-2019年的阻力線1360水準。看漲旗形指向更大目標1396.33。如果黃金持穩在1月初低點1276.56以上，那麼近期上行壓力將維持。初步支撐位於加速上行勢頭起點1305。更大支撐位於1276.56以及200日移動均線1246.17。屆時若觸及這些水平，則預計將企穩並反彈。
該行並指出，“如果金價跌破2018年10月高點1243.55，就有可能跌向9月低點1180.84，且有下探8月低點1160.24的可能性。”