今天市場兩件大事：歐銀紀要晚間來襲中美貿易又迎關鍵時刻
北京時間週四(2月21日)淩晨，美聯儲公佈1月會議紀要，分析人士將紀要基調解讀為“更加平衡”，並沒有此前一些市場人士猜測的那麼鴿派，會議紀要出爐後美元小幅反彈。北京時間週四晚間，投資者將迎來歐洲央行會議紀要，預計將引發今日市場行情。此外，投資者還將關注在華盛頓舉行的中美貿易談判，相關消息可能也會引發市場波動。
美聯儲會議紀要助美元反彈
美聯儲週三公佈了1月29日至30日的政策會議紀要，市場正在密切關注美聯儲對各種問題看法的蛛絲馬跡。
根據聯邦公開市場委員會(FOMC)發布的1月29-30日會議紀要，美聯儲官員在三週前的會議上討論了在2019年底前結束削減資產負債表上債券的計劃。美聯儲自2017年底開始縮減規模超4萬億美元的資產負債表。
美聯儲1月會議紀要顯示，決策者廣泛認同在2019年結束縮表，同時表示不確定今年是否會再度加息。FOMC在此次會議上一致決定維持利率目標區間在2.25%-2.5%不變。
會議紀要顯示：“幾乎所有與會者都認為，最好趁著還不太晚就宣佈在今年晚些時候停止縮減資產負債表的計劃。做出這樣的宣佈，將給完成美聯儲資產負債表規模正常化的過程增添確定性。”
美聯儲在1月份的政策會議上選擇不加息，並承諾對於未來舉措將保持耐心，並關注經濟形勢的發展。美聯儲表示，對未來任何利率行動都將保持“耐心”，並暗示資產負債表的收縮路徑具有靈活性。
與2018年12月展現的加息立場相比，美聯儲出現了明顯轉變，會後發表的聲明中最令人矚目的變化莫過於取消了“進一步逐漸加息”的措辭，並強調在未來道路上會“保持耐心”。
在上個月的會議中，FOMC稱，準備調整計劃，穩步減持美國國債和抵押貸款債券(MBS)，尋求維持銀行儲備充足的貨幣政策制度，同時“依據經濟和金融的發展”，來改變政策正常化進程。
最新的FOMC紀要進一步展現了美聯儲利率政策預期的轉變，紀要稱，“許多與會者表示目前尚不清楚今年晚些時候怎樣調整聯邦基金利率目標區間可能是合適的做法”。
紀要顯示，有幾位官員表示，只有在通脹結果高於他們的基準情形預測時，才可能有必要加息。另幾位官員則表示，假如經濟增長形勢符合預期，今年晚些時候加息就將是適當之舉。
美聯儲會議紀要出爐之後，美元指數短線加速上漲約25點，至96.57，日內由跌轉漲。
現貨黃金短線急跌逾7美元，跌破1340美元/盎司關口，刷新日低至1336.55美元/盎司。
貝萊德(BlackRock)美國跨行業固定收益負責人Bob Miller在報告中稱，FOMC紀要明確說明美聯儲將在今年下半年結束縮表，比預期要早，“如果不是不晚於7月的話，就是不晚於10月結束”。
凱投宏觀(Capital Economics)首席美國經濟學家Paul Ashworth在會議紀要後發布報告稱，美聯儲短期內再度加息的門檻看來相當高。他指出，會議紀要的確更清晰地顯示，美聯儲今年下半年的某個時候停止縮減資產負債表規模的可能性正在上升。
歐銀紀要今晚來襲
告別美聯儲紀要之後，投資者即將迎來歐洲央行(ECB)會議紀要，預計將引發今晚市場行情。
北京時間週四20:30，歐洲央行將公佈1月貨幣政策會議紀要。歐洲央行行長德拉基當時表示，經濟前景面臨的風險已經轉向下行——標誌著歐洲央行基調的重大轉變。會紀紀要可能會揭示出決策者擔憂的程度到底有多深。
在1月24日的貨幣政策會議上，歐洲央行宣佈維持利率不變，並重申預計至少在2019年夏天前將保持利率不變。
歐洲央行重申，預計借款成本將在整個夏季保持在目前的水準，同時將在第一次加息後的很長一段時間，繼續把債券到期後回籠的資金進行再投資。
彭博撰文稱，歐洲央行紀要將透露1月會議的更多細節；歐洲央行在1月份的會議上表示，其前景預測的風險平衡已轉為下行。在確認德國經濟險些陷入技術性衰退之後，很少有人懷疑這種評估。
隨著義大利經濟陷入衰退，德國距離經濟衰退僅一步之遙，歐元/ 美元匯率接近3個月來的最低水準。
歐洲央行首席經濟學家普雷特在本週接受德國報紙《Boersen-Zeitung》採訪時暗示，如果經濟放緩幅度大於預期，決策者可能採取的第一步措施是調整有關利率的措辭。
歐洲央行執委會成員科爾上週五在紐約表示，歐洲的經濟放緩程度顯然比預期更嚴重，更廣泛，有可能需要新的刺激措施。他指出，新的定向長期再融資操作(TLTRO)是有可能的，
北京時間週五23:30，歐洲央行行長德拉基將在義大利博洛尼亞發表講話。
關注中美貿易談判
中國和美國正試圖在3月初的最後期限之前達成一項貿易協議。如果屆時不能達成協議，美國可能會對中國商品徵收額外關稅。
然而，據外媒報導，美國總統特朗普(Donald Trump)正在考慮將最後期限推遲60天，以便給談判人員更多時間達成協議。
美國總統特朗普週二表示，與中國的貿易談判進展順利。
特朗普上週末曾發表推文稱，上週與中國進行的貿易談判“非常富有成效”，並稱“在很多不同方面取得了很大進展”。
據彭博週二報導，白宮發言人桑德斯在一份有關本週在華盛頓舉行的中美貿易談判計劃的聲明中表示，副手級別會議於2月19日開始，2月21日開始首長級別會談。
桑德斯表示，美國貿易代表萊特希澤將率領美國代表團參加首長級別會議，財長姆努欽、商務部長羅斯、白宮國家經濟委員會主任庫德洛和白宮貿易顧問納瓦羅也將參加與中方的談判。
桑德斯表示，雙方將繼續討論中國需要的結構變化，以及“中國將從美國購買大量商品和服務的承諾”。
2月15日，據新華社報導，2月14-15日，中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽在北京舉行第六輪中美經貿高級別磋商。
報導稱，雙方認真落實兩國元首阿根廷會晤共識，對技術轉讓、知識產權保護、非關稅壁壘、服務業、農業、貿易平衡、實施機制等共同關注的議題以及中方關切問題進行了深入交流。雙方就主要問題達成原則共識，並就雙邊經貿問題諒解備忘錄進行了具體磋商。雙方表示，將根據兩國元首確定的磋商期限抓緊工作，努力達成一致。
北京時間上週五晚間，白宮在中美談判後發表書面聲明稱：“雙方將在2019年3月1日、也就是對某些進口中國商品徵收的10%關稅上調的最後期限之前，繼續處理所有懸而未決的問題。”
白宮在聲明中稱：“詳細和深入的討論令雙方之間取得了進展，在會談期間，美國代表團重點關注結構性問題，包括強制技術轉讓、知識產權、網絡盜竊、農業、服務業、非關稅壁壘和貨幣，還有很多工作要做。”
據彭博報導，特朗普上週五在白宮表示：“如果我們能達成協議，我將榮幸地撤銷這些關稅。”特朗普重申，如果雙方接近達成協議，他對延長3月1日提高關稅的最後期限持開放態度。
黃金漲勢遭美聯儲“潑冷水” 但多頭底氣仍足今日歐銀紀要來襲
週四（2月21日）亞市早盤，國際現貨黃金位於1340.20 美元 /盎司附近水準徘徊。上一交易日金價先漲至1346.20美元/盎司，之後自高位回落，一度失守1340美元/盎司關口，目前金價反彈重回該關口上方。
週四（2月21日）淩晨公佈的美聯儲（FED）會議紀要顯示，美聯儲官員在3週前的會議上討論了在2019年底前結束削減資產負債表上債券的計劃。會議紀要出爐後，美元指數短線加速上漲約25點，當日由跌轉漲。與此同時，由於部分市場人士認為今年美聯儲將至少升息一次，美元兌日元上漲，兌歐元則縮減跌幅。
美聯儲會議紀要強調，在貨幣政策方面需要保持耐心，上月暫停升息不會構成風險，反而會帶來很多好處。與此同時，美聯儲官員認為經濟將持續擴張，就業市場強勁，通脹接近目標。
本交易日歐洲央行（ECB）將公佈會議紀要，加拿大央行行長波洛茲和澳洲聯儲主席洛威將發表講話，美國將公佈Markit製造業及服務業PMI初值等數據。
美聯儲會議紀要展露“鷹姿” 黃金上演“高臺跳水”
美聯儲會議紀要寫道：“幾乎所有的參與者都認為，在不久之後宣佈停止在今年晚些時候減持美聯儲資產的計劃是可取的。這樣的聲明將為完成美聯儲資產負債表規模正常化的過程提供更多確定性。”
市場參與者一直在密切關注美聯儲關於其資產負債表上3.8萬億美元債券的意圖。美聯儲從2017年10月開始縮減資產組合規模，允許每月有上限的資金流出，官員們試圖向市場保證，這一過程應該天衣無縫地進行。
然而，投資者開始擔心，即使金融環境收緊，美聯儲也會允許繼續縮表。會議紀要中的聲明呼應了幾位美聯儲官員最近的言論，即隨著銀行準備金降至監管機構和金融機構感到放心的水準，該計劃可能將在今年年底前結束。
在一個相關問題上，美聯儲還判斷，在繼續權衡各種不利於經濟增長的因素之際，對加息採取“耐心”的態度將是審慎的。
紀要顯示，“與會者指出，在當前這個關鍵時刻，支持耐心對待貨幣政策的各種考慮，是管理各種風險和前景不確定性的適當步驟。”
考慮因素包括近期通脹疲軟、政府停擺和財政政策路徑。官員們還權衡了美聯儲收緊政策舉措以及正在進行的美中貿易談判對經濟的影響。
委員們補充稱，將聯邦基金利率維持在2.25%-2.5%的目標區間“目前幾乎沒有風險”。過去，官員們曾擔心過長時間保持低利率會刺激通脹，並迫使美聯儲以超出預期的速度收緊貨幣政策。
然而，美聯儲給自己留了一些迴旋餘地。聯邦公開市場委員會(FOMC)成員指出，如果潛在的不利因素有所緩解，對“耐心”方法的重新評估將是有必要的。
會者指出，市場相信資產負債表的縮減是導致2018年末市場波動的原因之一，並指出投資者將12月會議的資訊解讀為“沒有充分認識到金融環境的收緊以及自秋季以來美國經濟前景出現的相關下行風險”。
會議紀要稱，對一級交易商和市場參與者的調查顯示，受訪者幾乎不相信資產負債表的縮減正在對市場造成破壞。
與會者重申，他們希望資產負債表的“持有量不超過有效實施貨幣政策所需的數量”。資產負債表最終去向的關鍵問題與銀行儲備有關，目前銀行儲備約為1.64萬億美元。華爾街現在預計，美聯儲將在資產負債表縮減停止之前允許縮減大約5000億美元的證券。
據CME“美聯儲觀察”：紀要公佈之前，美聯儲今年3月維持利率在2.25%-2.5%區間的概率為98.7%，降息概率為1.3%；今年6月維持利率在該區間的概率為96.7%，加息和降息的概率分別為0%和3.2%。
分析人士指出，美聯儲最近政策立場向寬鬆方向的轉變是近期大宗商品，包括黃金上漲的主要原因，同時也對股市形成了提振。但美聯儲最新會議紀要顯示，決策者們並不像市場設想的那麼鴿派，加息的選項也是在可能之中的，一旦經濟條件符合美聯儲加息預期，今年實施加息仍是有可能的。
由於市場認為會議紀要沒有預期的那麼鴿派，金價自高位回撤。但由於一些基本面的問題仍沒有得到改變，華盛頓政局的不確定性、經濟數據疲軟以及對美國經濟增長放緩的擔憂、中美貿易談判的不確定性，這些都威脅到美元的競爭性優勢，美元仍可能進一步下滑，從而對黃金則繼續形成支撐。
黃金後市展望
道明證券分析師指出，大宗商品交易顧問CTA可能有助於推動黃金上漲。貴金屬走強，現貨鈀金首次突破1500美元/盎司，現貨黃金觸及10個月高位1346.73美元/盎司。當前金價要繼續上漲，則必須保持1327美元/盎司上方。而對於鉑金，隨著市場對其需求預期的正常化，預計這種反彈會有一些支撐。
BubbaTrading.com的首席市場策略師Todd Horwitz指出，未來幾天黃金將面臨一些拋售壓力，這不足為奇，對市場來說將是非常健康的。
Horwitz表示，黃金交易量大、價格呈拋物線形，這些必須得到緩解。這可能發生在兩種情況下——拋售或整固。我們看好黃金，但預計金價將在一段時間內回落。
道富環球投資管理公司(State Street Global Advisors)黃金策略主管George Milling-Stanley表示，投資者預期金價將走高，這是有充分理由的。
IG市場分析師Joshua Mahony在一份報告中表示，金價最近的突破可能最終將金價推高至1375美元，初步阻力位於1357美元。他補充稱，金價必須回落至1323美元以下，才能抵消當前的漲勢。