強烈反差！黃金跌到“心酸”、鈀金卻暴漲50美元 今晚“恐怖數據”料再掀波瀾
(香港)訊 週四（4月18日）亞市早盤，國際現貨黃金位於1273.50美元/盎司附近水準徘徊。上一交易日金價繼續承壓下跌，連續第5個交易日以陰線收跌報1273.90美元/盎司，目前仍於低位附近窄幅交投。
自2月觸及10個月高點以來，金價已下跌逾5%。黃金自2019年2月20日觸及近一年高位1346美元後輾轉回落，目前累計跌幅逾70美元。
加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)貴金屬分析師George Gero表示，在中國和其他國家的強勁經濟數據公佈後，交易員對黃金的需求再次放緩，就連ETF也在下跌。
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的持有量週二跌至752.27噸的近6個月低點。今年到目前為止，持有的美國國債減少了4.5%。
然而，在黃金維持疲態之際，上一交易日表現最為矚目的卻是現貨鈀金。隔夜鈀金價格突然強勢上攻，亞太時段先是自1351.11美元/盎司低點震蕩走高，但歐洲時段加速上揚，紐約時段進一步大幅飆漲，當日自低點暴拉逾50美元至1400美元/盎司關口上方，刷新4月4日以來高點1404.01美元/盎司，目前自高位略有回落。
盡管近期鈀價自創紀錄高位1620.53美元/盎司大幅回撤，但Metals Focus諮詢公司對其前景仍持樂觀態度。該公司表示，推動鈀價上漲的因素是真實的供需基本面趨緊，而不僅僅是投機泡沫。
Metals Focus表示，“盡管近期下跌，但我們仍看好鈀金價格。如果按時間順序來衡量，即使是今年迄今的價格下跌，也可以被視為不那麼殘酷；4月份的低點僅僅是兩個月來的最低點，所以在反彈重新點燃之前，可能需要稍作喘息。”
匯市方面，週三公佈的美國2月貿易逆差意外降至8個月低點，有望拔高一季度美國經濟增速預期。但美元指數整體表現較為震蕩，上一交易日跌至96.81低點後走高，當日以陰線小幅收跌於96.98。
美國商務部公佈的數據顯示，商品和服務貿易逆差自511億美元降至494億美元；出口增長1.1%，進口增長0.2%。與此同時，美國對華商品貿易逆差縮小至301億美元。2月貿易逆差意外降至8個月低點，主要因民用飛機出口激增。
近期美元指數基本於97關口陷入拉鋸戰。據彭博報道，如果過去的匯率低波動期可以作為借鑒的話，那麼外匯交易員應該準備好迎接美元可能出現的大動作。以史為鑒，美元指數有望迎來約10%的漲跌幅。
週四重點關注美國零售銷售和初請失業金等數據，美國零售銷售數據素來有著“恐怖數據”的稱號，如果該數據表現疲軟，則美元將走軟，黃金多頭或將得到拯救。而如果該數據向好，則美元將走強，黃金跌勢將“雪上加霜”。
黃金後市展望
Kitco Metals全球交易主管Peter Hug週三表示，金價的跌勢還沒有結束，尤其是在短期內。
但長期來看，在全球經濟走軟的背景下，Hug依然看好黃金走勢，特別是在下半年或2019年，他預計屆時美元將走軟。
與此同時，德國商業銀行（Commerzbank）技術分析師Karen Jones在一份報告中寫道，隨黃金跌破100日移動均線，金價近期跌勢加速，短期內可能出現更多下跌，因風險資產的情緒有所改善。黃金接下來可能進一步走軟，或測試1259美元/盎司水準。
ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa也指出，“投資者押注於市場複蘇，而這正是金價下跌的主要原因。市場的主要驅動力正從央行轉向股市。技術面看，黃金跌破1280美元/盎司是一個疲弱信號，金價已跌破100日移動均線。”
但凱投宏觀（Capital Economics）經濟學家卻發表樂觀預期。該機構在週三發布的報告中表示，金價將在年底前達到1400美元/盎司高位，然後在2020年開始多年的下滑，到2025年達到1250美元。
該機構經濟學家表示，“黃金可能會受益於今年的經濟不確定性。我們預計對北美和歐洲ETF的興趣特別強烈，然而風險偏好的改善將對2020年和2021年的黃金產生影響。預測到2019年底黃金價格將達到1400美元/盎司，然後在2020年底和2021年底分別下滑至1350美元和1250美元。 ”
經濟學家並表示，隨著美國經濟週期性複蘇引發的穩步下降，黃金在今年末將大幅上漲至1400美元/盎司。但隨著美國經濟複蘇，預計風險偏好會逐漸回歸。因此，預計到2021年底金價將跌至1250美元/盎司。
又是大行情之夜？三份重量級數據日內來襲 市場恐再劇烈波動
(香港)訊 週四(4月18日)，投資者將迎來歐美方面三份重量級數據的洗禮。歐洲方面，歐元區PMI數據備受關注，可能會對歐元走勢產生顯著影響。而美國方面則將公佈有“恐怖數據”之稱的零售銷售以及初請失業金人數數據，後者在上週四曾經引發市場的劇烈波動，因此將受到格外關注。分析師指出，假如美國經濟數據繼續表現強勁，美元有望走強，而近期備受打壓的黃金可能會進一步下跌。
歐元區PMI
目前投資者關注週四將公佈的歐元區PMI數據，以尋找該地區經濟增長正在改善的跡象。歐洲經濟數據改善可能會推動歐元走強，這進而可能對美元指數不利。
北京時間週四16:00，歐元區將公佈4月采購經理人指數(PMI)初值。上個月歐元區綜合PMI下降，因為服務業的強勁數據未能抵消該地區製造商的悲觀情緒。
外媒調查顯示，歐元區4月Markit綜合PMI初值料為51.8，前值為51.6。
彭博撰文稱，隨著週四發布PMI初值數據，未來一周將提供更多關於該地區第二季度表現的線索。
摩根士丹利(Morgan Stanley)、北歐聯合銀行(Nordea)和瑞銀(UBS)等投行紛紛推薦做多歐元，因它們樂觀地認為歐元區和亞洲的經濟增長可能正在複蘇。
摩根士丹利在本周的匯市交易推薦中建議投資者考慮買入歐元/美元。大摩分析師表示：“我們選擇本周購入歐元/美元，當前全球其他地方的經濟增長樂觀情反彈，這將挫傷美元，扶助歐元。”
北歐聯合銀行週一發布客戶報告稱，歐元投資者本周需要關注週四即將公佈的歐元區4月PMI數據，建議投資者尋找機會買多歐元/美元，目標上看1.1650。
北歐聯合銀行分析師表示：“我們之前已經討論過，只有歐元區PMI數據能夠表現穩定才能幫助歐元/美元組織有效反彈，因此建議多頭靜待週四PMI數據公佈後再找機會入場做多。當前我們的月度PMI模型仍未釋放出歐元的反彈信號。”
該行分析師補充道：“我們的操作策略是尋找合適機會入場買入歐元/美元，目標1.1650，止損應該設在1.1187。”
週三紐約尾盤，歐元/美元上漲0.2%，至1.1300左右。
彭博週三撰文稱，週四將公佈的歐元區4月PMI初值將成為新的焦點，並可能在長週末之前引發進一步的倉位調整
歐洲央行管委諾沃特尼週三表示，預計歐元區經濟將在下半年趨於穩定。
美國零售銷售
北京時間週四晚間，美國方面將發布零售銷售和初請失業金人數這兩份關鍵數據。
分析師們表示，數據將對本周美元、黃金的走勢起到至關重要的作用。一係列數據的發布可能引發市場更大幅度的波動。
北京時間週四20:30，美國商務部將發布3月份零售銷售數據，鑒於其一貫的影響力，數據表現可能對市場產生顯著影響。
繼2月份下跌後，3月份零售銷售預計強勁增長。單位汽車銷售大幅反彈，再加上汽油價格穩步回升，將明顯推高整體零售銷售。
外媒調查顯示，美國3月零售銷售月率料上升1.0%，上月為下降0.2%；美國3月核心零售銷售月率料上升0.7%，上月為下降0.4%。
由於美聯儲強調利率決定將取決於經濟數據，而消費支出占美國經濟產出的70%左右，美國零售銷售數據經常在金融市場掀起“驚濤巨浪”，因此被稱為“恐怖數據”。
RJO Futures高級市場策略師Phil Streible表示：“黃金似乎對美聯儲依賴數據的假設作出了反應，部分數據再次證明升息是合理的。”
道明證券全球策略主管Bart Melek表示，零售數據可能對金價產生重大影響。他表示，任何高於市場共識的數據都將阻止金價突破其區間。
Melek解釋稱，如果本周零售銷售未能大幅反彈，黃金將從中受益。
彭博經濟學家撰文稱，消費者支出將繼續受到勞動力市場緊俏和收入加快增長的支撐。然而，近期增長步伐或受到退稅小於預期的限制。
初請失業金
北京時間週四20:30，美國將公佈4月13日當周初請失業金人數數據，預計初請失業金人數為20.5萬。初請失業金人數最近再現下行趨勢，最新數據跌破20萬，為勞動市場並未惡化提供了重要保證。
美國勞工部上週四公佈的報告顯示，美國上周初請失業金人數意外下降至1969年10月以來最低水準，表明就業市場仍然堅挺。
數據顯示，截至4月6日當周初請失業金人數降至19.6萬人。這一結果低於接受彭博調查的所有經濟學家的預測。
數據表明美國就業市場在4月初延續了3月份的強勁表現。美國勞工部4月初發布的報告顯示，美國3月份就業反彈幅度超過預期，失業率維持在49年低點附近。
初請失業金數據在上周也引發市場的大行情。部分歸因於初請失業金人數優於預期，金價上週四曾出現大跌20美元的行情。
彭博經濟學家撰文稱，本周初請失業金人數與4月就業調查期相對應，因此需更加關注，將從4月份非農就業數據中分析今年迄今波動性增加後的潛在招聘趨勢。
金價還要下跌？
分析師表示，假如今晚美國經濟數據表現強勁，美元有望走強，而這可能會金價構成打壓。週四亞市早盤，美元指數徘徊在97關口上方。
分析師表示，對全球經濟放緩的擔憂緩解，以及對可能達成的中美貿易協定的樂觀情緒，推動了新一輪全球風險交易浪潮，繼續抑制人們對黃金的避險需求。
Kitco Metals全球交易主管Peter Hug週三表示，金價的跌勢還沒有結束，尤其是在短期內。
Hug在接受Kitco News采訪時說道：“如果你要問我這個市場是否還有進一步下跌的可能，從技術角度來說，我只能說是。”
RJO期貨高級商品經紀人Bob Haberkorn表示，除了股市的影響之外，中國數據表現強勁，以及美國上周就業報告也是打壓金價的因素；預計未來數日，金價將繼續承壓。
FXStreet市場分析師Haresh Menghani指出，對全球經濟放緩的擔憂緩解，以及對可能達成的中美貿易協定的樂觀情緒，推動了新一輪全球風險交易浪潮，繼續抑制人們對黃金的避險需求。
美國財長姆努欽週一表示，中美兩國旨在結束為期九個月的貿易關稅戰的談判正取得進展。
ThinkMarkets首席市場分析師Naeem Aslam表示，在美國經濟數據強勁的情況下，交易員寧願押注風險較高的資產。
CMC Markets市場分析師David Madden表示，他預計近期金價還會再跌10美元或15美元。