隔夜黃金急挫只因美元？美股原油繼續飆漲 今日又有大事件

(香港)訊 週三（4月24日）亞市早盤，國際現貨黃金位於1271.00美元/盎司附近水準徘徊。上一交易日金價繼續承壓下挫，在巨量拋盤打壓下一度跌破1270美元關口，觸及去年12月底以來的最低水準1265.90美元/盎司。之後自該點有所反彈，本交易日目前暫時維持窄幅交投。

上一交易日美元指數短線急升，一度漲至97.79，為2017年6月以來最高水準。美債收益率攀升、美國新屋銷售數據強勁、美聯儲年內升息預期回升、歐美貿易摩擦引發市場擔憂以及匯市的低波動性共同提振了美元表現。

而隨著美元高位暴走，現貨黃金遭受巨大拋售壓力，連續第3個交易日以陰線收跌，目前繼續維持承壓之勢。

週二公佈的3月新屋銷售年化總數為69.2萬戶，創下2017年11月以來最高水準，且連續3個月上漲，預期65萬戶，前值66.7萬戶。新屋銷售作為相對領先指標，預示著美國今年春季樓市正在回暖複蘇。

消息面上，美國總統特朗普發表推文稱，歐盟對哈雷戴維森徵收31%的關稅很不公平，美國會對歐盟征取的關稅做出回應。

麥格理(Macquarie)分析師對美元的看跌態度變得更為悲觀，他們認為美元已“見頂”。麥格理曾預測美元在第一季度將上漲。

金融市場經濟學家Thierry Wizman領導的研究小組指出，隨著市場阻力減弱，美元將受到衝擊。隨著進入第二季度，現在看到美元面臨迫在眉睫的下行風險，因全球經濟增長似乎已開始試探性複蘇。

對於黃金而言，三菱證券分析師表示，近期金價一直承受壓力，但從長遠來看，利率前景和投資者興趣應該是支撐性的。隨著美國暫停加息加上較低的實際利率，黃金的中長期條件依然有利。投資者都認識到這一點，實物支持的黃金ETF的持有量仍然接近7000萬盎司的曆史高位，而關鍵市場的實物黃金需求強勁。

股市方面，美股三大股指強勢上漲，其中標普500指數和納指收盤雙雙觸及紀錄新高。

週二標普500指數上漲0.9%，收於2933.68點，高於此前2930.75點的曆史收盤點位；納斯達克綜合指數上漲1.3%，收於8120.82點；道瓊斯工業股票平均價格指數上漲145.34點，收於26656.39點，較曆史高點上漲1.1%。

油市方面，市場擔憂OPEC備用產能恐將不足，油價週二延續漲勢。

WTI原油週二收漲1.14%，報66.30美元/桶，最高觸及66.60美元/桶。布倫特原油收漲0.63%，報74.51元/桶，最高觸及74.73美元/桶。雖然美國希望沙特等國能夠填補伊朗原油出口缺口，但沙特似乎並不急於推高產量，這令投資者對油價的看多押注依然較高，但美元走高部分限制了油價的上行空間。

據最新消息，美國白宮宣佈美國將不再為進口伊朗石油的國家提供制裁豁免，制裁豁免將於5月初到期。白宮表示此舉的目的是為了將伊朗原油出口降為0。白宮也表示將會繼續和沙特和阿聯酋合作，以抵消伊朗石油供應下降。

此前據伊朗官方的Fars通訊社報道，一名伊朗軍方的高級官員表示，如果被禁止使用霍爾木茲海峽，伊朗會將其封閉。霍爾木茲海峽是一條狹窄的水道，全球五分之一的石油貿易都經此運輸。伊朗官員曾威脅要關閉該海峽，以報複針對該國核計劃的制裁。美國已表示將採取行動阻止伊朗封鎖該水道。

本交易日加拿大央行（BOC）將公佈利率決定，歐洲央行（ECB）將公佈經濟公報。與此同時，英國財政大臣哈蒙德向下議院財政委員會議員說明他在3月公佈的春季報告的預算更新，投資者需保持密切關注。

黃金後市展望

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示，最近幾周黃金的表現在很大程度上是由於美元走軟，對全球增長放緩以及股市上漲的擔憂緩解。雖然近期黃金價格可能會走低，但中長期前景仍然有利於進一步上漲。

Otunuga指出，地緣政治風險、中美貿易局勢以及市場對全球經濟增長放緩的擔憂揮之不去，加上英國脫歐及溫和的美聯儲政策前景等因素，均可能會推動黃金走勢。然而，就目前而言，本周市場焦點主要集中在美國第一季度GDP報告上。

Otunuga表示，“如果GDP數據令人失望，則黃金將重新挑戰1280美元/盎司，可能還有1300美元/盎司。技術面看，黃金在1280美元/盎司下方仍受空頭掌控，持續的疲軟可能會為跌向1260美元/盎司敞開大門。 ”

荷蘭銀行(ABN AMRO)分析師表示，目前仍對黃金保持積極態度。首先，預計美元走軟的預期將提振金價。其次，不那麼鷹派的央行政策前景也將起到支撐作用。最後，積極的技術前景對黃金也是利好的。

渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬研究執行董事Suki Cooper認為，金價正在逼近超賣區間。央行的購買以及中國和印度需求的增加，也有可能支撐金價在2018年的基礎上走高。並預計金價將在今年最後3個月試探去年收盤高點1362美元/盎司，且對2020年的預測更加樂觀。實際上金價更有可能在2020年進一步突破升勢，明年均價將為1375美元/盎司。

Global Investors首席執行官Frank Holmes認為，技術指標顯示短期內黃金存在買入機會，所以他建議在當前環境中買入黃金。

美元隔夜強勢爆發、黃金遭沉重打擊 今晚這件事恐再點燃市場行情

(香港)訊 受強勁的美國房市數據推動，週二(4月23日)美元強勢上漲，金價則遭到重挫，一度跌破1270美元/盎司重要支撐；週三亞市早盤，金價略微反彈至這一關口上方，但下行壓力依然沉重。週三最大的事件風險將是北京時間晚間的加拿大央行貨幣政策決議，預計將再度引發外匯市場行情。

美元週二全線走高，ICE美元指數紐約時段盤中最高攀升至97.79，創下2017年6月以來的最高水準。週三亞市早盤ICE美元指數徘徊在97.65附近。

彭博美元即期週二指數上漲0.4%，盤中一度達到3月8日以來的最高點。

有分析師指出，美債收益率攀升、日內美國新屋銷售表現強勁、歐美貿易摩擦引發市場擔憂情緒等因素共同提振了美元指數的表現。

美國10年期國債收益率在過去四周上漲逾20個基點，至一個月高位。

此外，彭博援引一位元駐紐約的交易員稱，中美貿易協議有望比預期更早達成的看法幫助支撐了美元。

BK資產管理董事總經理Kathy Lien週二撰文指出，新屋銷售意外增加扶助支撐美元，並維持風險偏好。

美國週二公佈的3月新屋銷售年化總數為69.2萬戶，創下2017年11月以來最高水準，且連續三個月上漲，預期65萬戶，前值66.7萬戶。新屋銷售作為相對領先指標，預示著美國今年春季樓市正在回暖複蘇。

這些數據可能為美國經濟狀況提供一些參考。定於週五發布的國內生產總值(GDP)報告應該會給出更清晰的圖景。

隨著美元強勢上漲，現貨黃金在巨量拋盤打壓下一度跌破1270美元/盎司，至去年12月底以來的最低水準1265.90美元/盎司。週三亞市早盤，現貨金價格依然承壓，最新報1270.50美元/盎司附近。

紐約商品交易所6月交割黃金期貨週二收低0.3%，報1,273.20美元/盎司；期金價格早些時候曾觸及1,267.90美元/盎司，是主力合約自12月26日以來的最低價。

海外知名外匯資訊網站FXStreet分析師Flavio Tosti撰文稱，金價眼下交投於1,280.00美元/盎司關口下方。從日線圖來看，金價位於100日均線下方，顯示出看空壓力。

Tosti稱，從4小時圖來看，金價正交投於主要均線下方，表明金價在中期內存在看空傾向。從30分鍾走勢圖來看，金價也交投於主要均線下方，表明金價短期內存在看空動能。

Tosti指出，金價已經自隔夜低點反彈，但將在1,276.00美元/盎司和1,280.00美元/盎司遭遇阻力。更上方阻力位於1,290.00美元/盎司。若金價再度跌破1,270.00美元/盎司，可能導致金價下跌至1,260.00美元/盎司水準以及1,247.00美元/盎司支撐。

加拿大皇家銀行財富管理公司的董事總經理George Gero週二發布報告稱，隨著美元上漲和美國股市走強，從而吸引那些“不尋求規避通脹或匯率風險的投資者”，黃金再次走低。

Gero表示，企業財報“幾乎沒有負面消息”，正在吸引投資者從黃金ETF中撤出。

根據彭博匯編的數據，上週四黃金ETF資產減少11.84噸，為2018年3月以來的最大降幅。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新的數據顯示，對衝基金經理從看多黃金轉向看空，空頭合約超過多頭頭寸3,969手。

加拿大央行決議來襲

北京時間週三22:00，加拿大央行(BOC)將公佈利率決議，外界普遍預期該央行按兵不動。

投資者似乎已經從上周該央行發布的春季商業前景調查報告中獲得了加拿大央行近期立場的提示。加拿大央行最新的商業調查顯示，該國經濟狀況正在惡化。

彭博援引交易員表示，加拿大央行週三的政策會議可能表現出更加鴿派的態度。

加拿大央行從2017年夏季開始已經加息了5次，2018年10月份進行了目前為止的最後一次加息。盡管態度轉為謹慎，但加拿大央行保持緊縮傾向。其行長波洛茲最近表示其認為加拿大經濟的放緩是暫時性的。

XM分析師Raffi Boyadjian認為，波洛茲在本周的記者會中將保持類似的腔調，在市場的鴿派預期中加元可能會因此小幅上升。盡管加拿大最大出口產品石油價格走高，但此前加元已經受挫於經濟的悲觀前景以及市場預期的央行鴿派立場。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)指出，加拿大央行週三的會議或許是做多美元/加元的一個機會。

CIBC外匯策略主管Bipan Rai表示，政策制定者可能聽起來不像市場預期的那麼鴿派，因為“對央行來說表明加息週期已經結束還嫌太早”。

Rai指出，投資者應該逢低買入美元/加元，並且“美元/加元中期走勢將是向上”；加拿大的競爭力問題和嚴重依賴資金流入等因素在長期內都是脆弱的。

美銀美林(BofAML)週二發布客戶報告稱，週三加拿大央行政策決議料將維持鴿派，因此美元/加元上行風險依然較大。

美銀美林分析師表示：“我們預計加拿大央行在4月24日的政策會議上將會維持利率不變，同時政策聲明料將較3月政策聲明更加鴿派，因2019年第一季度經濟疲軟表現。物價壓力已經顯著減少，這給予加拿大央行更大的鴿派空間。”

美銀美林分析師指出：“我們認為加拿大央行會將2019年GDP增長預期從1.7%下調至1.5%，甚至可能會下調2020年底的預期，因此加拿大央行很有可能會在整個2019年內維持利率不變並保持鴿派論調，但應該會在2020年內逐步退出刺激政策。”

該行分析師補充道：“我們相信美元/加元週三走勢偏向上行，雖然按兵不動已經基本板上釘釘，但我們認為加拿大央行將會進一步軟化加息立場，甚至可能完全中和。如果成真，這將令加拿大央行立場與美聯儲保持一致，從而顯著推高美元/加元。”

週二紐約尾盤，美元/加元上漲0.7%至1.3437左右，盡管加拿大2月批發銷售強於預期，但該匯率一度觸及3月29日以來的最高點1.3443。

加元素有“油元”之稱。由於石油價格上漲，加元是今年表現最好的主要貨幣之一。但鑒於加拿大經濟前景不佳，許多預測人士都對加元未來走勢持懷疑態度。

BK資產管理董事總經理Kathy Lien指出，如果加拿大央行淡化近期數據的改善，關注不確定性，美元/加元可能升至1.35。然而，如果該央行傳遞出樂觀情緒，美元/加元可能會迅速回落至1.3330。