“出來混總是要還”？鈀金瘋狂後墜入深淵！ 黃金也高臺跳水 今日中美談判開啟

(香港)訊 週二（4月30日）亞市早盤，國際現貨黃金位於1281.30美元/盎司附近水準徘徊。在上周金價上揚觸及1288.60美元/盎司高點之後，本週一黃金遭遇拋售，金價一路強勁回撤，最低觸及1277.91美元/盎司，本交易日亞盤金價展開溫和小幅反彈。

美國3月PCE物價指數跌至1.6%，稍低於市場預期的1.7%，但個人消費同期上升了0.9%，增幅創9年半以來新高。作為美聯儲（FED）最為青睞的通脹指標，PCE的表現不力令投資者預期美聯儲本周會議上仍將維持今年以來的謹慎態度。

週一公佈的數據顯示，美國3月核心(去除食品和能源價格)PCE物價指數月率幾無變化，錄得0.0%，不及預期的0.1%，使得3月核心PCE年率僅為1.6%，創下14個月來最小增幅，不及預期的1.7%。與此同時，3月PCE物價指數月率錄得0.2%，雖高於前值-0.1%，但仍不及預期0.3%的表現。

然而，同一時間公佈的美國3月個人支出月率錄得0.9%，好於預期0.7%，遠超前值0.1%的表現，創下2009年以來最大月增，令美元多頭受到鼓舞。但3月個人收入環比增長0.1%，不及預期，2月數據錄得0.2%。

數據公佈後，美元多頭獲得一些提振，美元指數一度上穿98關口至98.11高點，但之後展開溫和回撤，可能因美國數據並未全面向好，令投資者隨後進行了小幅的拋售。

然而，現貨黃金則重啟跌勢，一路大幅回撤。因近期中國和美國公佈的係列經濟數據整體向好，這提振了股市，市場風險偏好升溫，從而削弱了黃金的吸引力，週一黃金價格自前一交易日觸及的逾1周高點1288.60美元/盎司大幅回落。

週一標普500指數上漲0.1%，至2943.03點，打破了9月份創下的曆史新高。納斯達克綜合指數也創下曆史新高，上漲0.2%，至8161.85點。道瓊工業指數收高11.06點，報26554.39點。

然而，當日跌勢最為“慘烈”的當屬鈀金，國際現貨鈀金大跌逾100美元至1400美元/盎司關口下方，最低觸及1359.92美元/盎司，小時圖上走出近乎90度的“垂直”跌勢。鈀金週一跌幅達到約7%，為2年多以來的最大單日跌幅。

在今年3月21日之前，鈀金一路“狂飆”，屢次刷新紀錄高位1613.34美元/盎司，但隨後急轉直下，多次遭遇大幅拋售。

對於本次鈀金的再度大幅跳水，高級市場分析師兼專欄作家Jim Wyckoff撰文指出，基本面上沒有出現導致下跌的消息，意味著本次下跌可能是技術性拋售壓力導致的，其中包括當價格跌破1400美元/盎司的關鍵支撐位後觸發的止損訂單。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger也表示，“這種大幅拋售在本質上有點技術性，因鈀金價格開始跌穿一些關鍵支撐位，令跌勢延續，多頭結清頭寸。

與此同時，Meger指出，股市，至少美國股市正處於近期創下的新高附近，市場對避險的黃金需求正在減少。

近期股市上漲已導致投資者減持黃金，全球最大的黃金支援上市交易基金SPDR gold Trust的持金量上週五跌至746.69噸，為10月19日以來的最低水準。自本月初以來，SPDR gold Trust的持金量下降了逾3%。

德國商業銀行分析師Eugen Weinberg表示，“很長一段時間以來，這是一個風險友好型市場，股市一直在上漲。金價目前也低於1300美元/盎司這一非常重要的阻力位，這令市場承壓。”

OANDA資深市場分析師Craig Erlam也表示，黃金仍處於一個非常不確定的時期。一方面，環境已經為金價承受更大壓力做好了準備，但當金價2周前突破1280美元/盎司時，下跌勢頭迅速消退。

本周接下來投資者將迎來美聯儲（FED）利率決議、美國非農報告、中美貿易談判、英國央行（BOE）“超級週四”，以及係列重磅經濟數據。

尤其值得注意的是，美國貿易代表萊特希澤和財政部長姆努欽將前往北京參加自今日開始的貿易談判。

另外，日本繼續自4月27日以來的十天長假，這也是日本市場長達七十年以來最長的休市。超長的假期令投資者擔心，可能會再度出現1月初時的“閃崩”現象。當時日元在短短幾分鍾之內大幅上漲。

黃金後市展望

FXTM的市場分析師Han Tan表示，近幾周處於守勢的黃金可能需要連續疲軟的美國經濟數據，才能升至1300美元/盎司水準。如果全球經濟數據疲軟，投資者在所謂的風險資產中流出一些資金，黃金可能會獲得一些支撐。然而，它可能需要一係列令人沮喪的經濟指標才能使黃金重回1300美元心理關口，並扭轉自3月下旬以來下行趨勢。

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文指出，黃金首個改變趨勢的測試已遭遇失敗，這種失敗並不意味著黃金將會一路下跌。這只是意味著，改變當前下行趨勢的第一個測試已經失敗。底部可能猶在，但1275-1280美元/盎司水準必須守住，否則我們將把近期漲勢視為另一個賣出機會。

機構ThinkMarkets撰文稱，就黃金市場而言，似乎走勢圖上又出現一個強勁的看空信號。原因是50日均線即將從頂部與100日均線交叉，如果出現這種情況，金價可能會跌破1250美元/盎司水準。

鳳凰期貨和期權公司總裁Kevin Grady表示，“目前對本周黃金市場繼續保持中性立場，反彈觸及1305美元/盎司後將會帶來拋壓。目前黃金似乎沒有對任何地緣政治或經濟新聞做出積極回應。”

歐美重要數據來襲、投行警告美元重大風險 新一輪中美貿易談判今日開始

(香港)訊 週二(4月30日)亞市早盤，美元指數基本持穩，最新報97.85附近，今日歐美方面都將發布重要數據，歐元區將公佈GDP數據，而美國則將公佈房市相關數據以及諮商會消費者信心指數，預計數據表現將對歐元、美元走勢產生影響。此外，由於正值月末之際，有投行警告稱，美元將在月末再平衡操作中遭遇強勁賣盤。除了歐美數據之外，中美最新一輪貿易談判將於週二開始在北京舉行，投資者也將予以高度關注；值得注意的是，美國官員在新一輪貿易談判前傳遞了樂觀信號。

歐美今日將公佈重要數據 美元謹防月末賣盤打壓

北京時間週二17:00，歐元區將公佈第一季度GDP初值。外媒調查顯示，歐元區第一季度GDP初值季率料增長0.3%，年率料增長1.1%。

彭博歐洲、中東和非洲經濟團隊週末撰文稱，歐元區經濟數據表現參差不齊。總體來看，彭博經濟研究(BE)預計，第一季度GDP增速將企穩在0.2%，但風險偏向上行。

分析師指出，若歐元區GDP表現強勁，有助於推動歐元/美元反彈。週一紐約尾盤，歐元/美元連續第二個交易日上漲，漲幅為0.29%，報1.1183。

外匯資訊網站FXStreet分析師Flavio Tosti撰文稱，從30分鍾圖來看，歐元/美元位於1.1170和主要均線上方，暗示匯價存在看漲傾向。假如歐元/美元突破1.1190/20阻力，這可能打開匯價升至1.1240阻力的大門。另一方面，倘若跌破1.1170，匯價可能重新測試1.1140/20支撐。

北京時間今晚，美國方面將發布一係列重要指標，預計將對美元走勢產生指引作用。近期美國公佈的數據對美元形成支撐，並強化了美國經濟基本面較其他主要經濟體更為強勁的觀點。

美國商務部週一發布的數據顯示，占經濟總量超過三分之二的消費支出在3月份環比增長0.9%，超過預估；2月份為增長0.1%。

根據上週五的美國一季度GDP報告，美國經濟第一季度增長3.2%，明顯好於市場預測的2.3%，也高於去年第四季度2.2%的增速。

隨著美國經濟數據的改善，圍繞增長勢頭可能放緩的擔憂有所緩解，近幾周投資者對美元的興趣大幅上升。

北京時間週二21:00，美國2月S&P/CS20座大城市房價指數將出爐，預計該指數年率攀升3.1%，上月為增長3.6%。

北京時間週二22:00，美國3月NAR季調後成屋簽約銷售指數將出爐，預計該指數月率增長0.9%，前值為下降1%。

美國上周發布的一份房市數據表現強勁，有利於美元走勢。美國商務部上週二公佈的數據顯示，美國3月新屋銷售年化總數為69.2萬戶，刷新2017年11月以來最高水準，且連續三個月上漲，預期65萬戶，前值66.7萬戶。

此外，北京時間週二22:00，美國4月諮商會消費者信心指數將出爐，預計將自上月的124.1升至126.5。

摩根大通策略師在報告中稱，美元仍有上漲空間，因為交易員看跌其它貨幣。

不過法國農業信貸銀行(Credit Agricole)認為，美元可能面臨與月末投資組合再平衡相關的“強勁賣盤”。

法國農貸銀行G10外匯策略負責人Valentin Marinov在最新的一份客戶報告中表示，月末投資組合再平衡操作將傾向於大舉賣出美元。

Marinov指出，看跌美元的觀點是基於4月經市值和匯率調整後全球股票表現強勁做出的。

Marinov並稱，美元兌G10貨幣普遍出現賣出信號。美元兌多數G10貨幣在週一下跌。

海外知名外匯資訊網站FXStreet分析師Flavio Tosti撰文稱，從30分鍾圖來看，美元指數交投於主要均線下方，該指數可能繼續走弱。假如跌破97.80，可能導致美元指數回調至97.60，如果空頭聚集了足夠的動力，美元指數也可能下跌至97.26。上行方面，美元指數阻力預計在97.95和98.10水準。

分析師表示，假如美國數據表現疲軟，可能對美元構成打壓，從而提振金價。

根據彭博上週四公佈的每週黃金調查，黃金交易員和分析師回歸到今年大多數時間裏的多數人士看漲的狀態。在接受彭博調查的16位元黃金交易員及分析師中，8人看漲，3人看跌，5人持中性立場。

根據彭博統計，對衝基金的黃金淨空頭頭寸增至去年11月以來最高位；黃金支援交易所交易基金的持倉則受跌至四個月低點。

德國商業銀行分析師Carsten Fritsch稱，金融投資者似乎對黃金的信心並不高，並大幅加大了對價格下跌的押注。

新一輪中美貿易談判今日開始

美國貿易代表萊特希澤和美國財政部長姆努欽計劃於週二在北京與中國國務院副總理劉鶴展開會談。

根據白宮的聲明，會談將涉及包括知識產權、強制技術轉讓、非關稅壁壘、農業、服務、采購和執法在內的貿易議題。

據彭博報道，美國財長姆努欽表示，最新一輪中美貿易談判將於本周在北京舉行，一些重大問題仍有待解決，但執法機制部分“接近完成”。

姆努欽週一接受福克斯商業台采訪時說：“如果我們要達成一份完整的協議，需要有真正的執法條款。”他聲稱，這些條款現在“接近完成”，只需“稍作微調”。

姆努欽表示，雙方都有強烈願望迅速完成這項工作或繼續前進。

根據白宮此前發布的聲明，劉鶴之後將率領中國代表團前往華盛頓，參加從5月8日開始的進一步會談。

白宮高級經濟顧問庫德洛週一稱，與中國的談判形勢應該會在未來兩周更加清晰，中美兩國“非常接近”達成協議。

美國總統特朗普近期曾表示，他認為中美貿易談判將取得“成功”。特朗普在白宮一場活動上表示，中美談判“正在順利進行”，人們應該“很快”就會聽到相關消息。

特朗普曾在4月4日表示，中美雙方可能需要四周時間制定協議框架，然後再需要兩周時間落實協議細節。