美聯儲“很快”就會降息？FOMC票委引爆隔夜行情 美元重挫、金價暴漲20美元 今晚鮑威爾登場
FX168財經報社(香港)訊 隔夜金融市場再現“勁爆”行情。因美聯儲票委布拉德發表有關美聯儲可能將很快降息的重磅言論，加之美國ISM製造業數據表現疲軟，隔夜美元遭到重擊，金價則短線飆升逾20美元。北京時間週二晚間，包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位官員將登場，假如他們也發表鴿派言論，可能會再次引發市場的波動。
FOMC票委改口稱美聯儲可能很快降息
聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)週一(6月3日)表示，美聯儲可能很快需要降息，以促進通脹並抵禦不斷升級的貿易戰帶來的下行經濟風險。布拉德認為，貿易不確定性會給美聯儲降息的理由增添動力。
布拉德在芝加哥表示：“可能很快就需要下調政策利率，幫助重新校準通脹和通脹預期，並在出現超預期放緩的情況下提供一些保險。貿易限制對美國經濟的直接影響相對較小，但通過全球金融市場的影響可能更大。”
布拉德的評論標誌著美聯儲官員自1月份按兵不動以來首次公開表示需要降息，以應對海外增長放緩和貿易戰升級給美國經濟帶來的挑戰。
布拉德稱，雖然美聯儲無法對美國和其他主要貿易國家之間迅速演變的貿易爭端的每一個變化做出反應，但最近發生的事件，比如對墨西哥進口商品出人意料地宣佈新關稅，已經造成了不確定性上升，隨著全球經濟放緩，這可能會反映在美國宏觀經濟的表現之中。
他說，美聯儲“面臨的經濟增長預計將更加緩慢，由於全球貿易體制的不確定性，經濟放緩的程度可能比預期的更嚴重”。此外，通脹和通脹預期都低於目標水準，而美國國債收益率曲線發出的信號似乎表明，當前的政策利率設定過高。
特朗普政府早些時候對中國和其他國家採取的幾輪貿易行動讓美聯儲官員基本上無動於衷，他們表示，除非貿易緊張局勢持續或開始改變美國的增長前景，否則沒有必要做出反應。
對於布拉德來說，這個時刻可能已經到來。布拉德是今年美聯儲利率制定委員會中有投票權的成員。除了貿易之外，他也一直對美債收益率曲線反轉更為擔憂，即10年期債券利率已跌破3個月收益率，同時也跌破聯邦基金利率本身。他認為，收益率曲線的這種“反轉”已經變得足夠明顯，足以支持降息。
美聯儲官員也擔心低通脹及其對通脹預期的影響。在當前經濟擴張的大部分時間裏，通脹率一直低於2%的目標。布拉德說，金融市場對經濟增長和通貨膨脹的預期似乎低於FOMC，這表明政策利率可能過於限制性，“即使甚於預期的經濟放緩沒有變成現實，降息也只意味著通脹和通脹預期會更快地回歸目標。”
布拉德拒絕討論他考慮什麼樣規模的降息，或他是否會推動FOMC在6月18至19日舉行的會議上採取行動；他表示“我不想預先判斷6月會議。我很想聽聽同事的想法”。
美聯儲兩周後將再次開會，重新考慮利率政策，並發布最新的經濟預測。
作為美聯儲最鴿派的成員之一，布拉德今年在美國聯邦公開市場委員會(FOMC)有投票權。值得注意的是，布拉德日前曾表示，降息還為時過早。
受布拉德言論影響，美聯儲降息預期進一步升溫。
美國聯邦基金利率期貨顯示，交易員預計美聯儲於6月18日至19日的會議上降息的概率為24%，在布拉德發表講話前，交易員預計的降息概率為21%；交易者預計美國7月降息概率為60%，布拉德發言前為57%；交易者預計美國9月降息概率為88%，美聯儲布拉德發言前為85%。
布拉德稱可能很快需要降息之後，美元指數加速下滑，一度跌至5月13日以來新低97.11，較日高下挫逾70點。
(美元指數60分鍾走勢圖 來源：FX168財經網)
隨著美元跌勢加劇，現貨黃金漲勢擴大，刷新日高至1327.90美元/盎司，較日低高出逾20美元。
(現貨黃金4小時圖 來源：FX168財經網)
國際現貨黃金週一收於1324.61美元/盎司，上漲19.21美元。
有分析師指出，從技術上看，黃金多頭重返1300美元/盎司關口後上漲動能得到極大增強，3月份的高點1324.40美元/盎司已被突破，金價下一步有望挑戰1330美元/盎司關口，當前50均線即將上穿200均線形成金叉看漲信號，或將支撐金價進一步上行。第一阻力位在1330美元/盎司，其次是1340美元/盎司。第一支撐位是1320美元/盎司，其次是1310美元/盎司。
GoldSeek.com總裁兼首席執行官皮特·斯皮納指出，黃金上漲態勢不減，主要因市場對因全球經濟增速放緩的擔憂有所加劇。目前有充足的理由可相信，黃金向上突破的態勢正在形成。預計至今年年底，國際黃金價格將上漲至1400美元至1500美元/盎司的水準。
週一稍早的數據顯示，一項衡量美國製造業活動的指數5月份意外降至2016年10月以來最低水準，這也令美元承壓。
供應管理學會(ISM)的采購經理指數(PMI)從52.8降至52.1，低於彭博調查的預估中值53。ISM製造業指數降至特朗普上臺以來的最低水準。去年8月觸及14年高點。
(美國ISM製造業指數 圖片來源：彭博、FX168財經網)
美聯儲降息預期升溫 美元還要跌？
貿易摩擦和增長前景更為黯淡的新跡象促使交易員大幅增加對美聯儲不晚於年底降低利率的押注。期貨定價如今反映出今年降息超過50個基點，以及2020年第一季度進一步降息的可能性。
美國銀行的美國利率策略業務主管Mark Cabana表示：“市場越來越相信美聯儲將降息，唯一的問題是多久，以及多少。”
巴克萊、摩根大通和NatWest Markets等知名機構預期美聯儲今年將降息，因擔心貿易緊張局勢將抑制全球經濟增長。
彭博週二撰文稱，聯邦基金期貨合約週一延續漲勢，當前價格反映出的預期是，美聯儲年內會降息68個基點。1月合約的隱含收益率大約是1.72%，遠低於當前2.40%的有效聯邦基金利率水準。上週四在美國總統特朗普威脅要對墨西哥加征關稅以及有關風險資產的更廣泛憂慮引發市場震蕩之前，同一合約的隱含收益率比現在高出逾28個基點。
彭博指出，從曆史上看，美聯儲的利率變化步調通常都是每次25個基點，那也就意味著，當前價格走勢反映出的市場預期比不到一周前多出了一次標準幅度的降息。該合約的成交量近日也有所增加。
(圖片來源：彭博、FX168財經網)
Forexlive主編Adam Button週一撰文指出，美元反複測試並試圖突破近期高點，但均以失敗告終，這對金價在1266美元/盎司附近反轉起到了至關重要的推動作用。
獨立分析師Amir Khedri撰文指出，美元指數未能突破98.3這一重要阻力水準，這是其第三次對其發起攻擊，但最終未能突破這一阻力位。97.50是雙頂形態模式的頸線，其已經失守，因此利空雙頂形態模式已經完成。
Khedri預計美元指數將下降至首個目標97.15，如跌破，第二個目標將指向96.75。第三個目標則位於96關口。
(美元指數表現 來源：FXStreet、FX168財經網)
鮑威爾、威廉姆斯等高官今晚登場
週二將有多位美聯儲高官發表講話，其中美聯儲主席鮑威爾和紐約聯儲主席威廉姆斯的講話備受關注。
美聯儲主席鮑威爾在4月30日至5月1日會議後的新聞發布會上表示，目前的利率水準是適當的，並且不管是加息還是降息都沒有強有力的理由。
通脹一直是令政策制定者頭疼的問題，通脹率一直低於其設定的目標。但美聯儲主席鮑威爾當時曾表示，他認為較低的物價壓力是“暫時的”。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)4月30日至5月1日會議紀要顯示，美聯儲官員在此次會議上仍堅持“耐心”的政策立場，稱利率可能在未來很長一段時間內保持不變。
會議紀要顯示：“大家觀察到，對於確定未來聯邦基金利率目標範圍的調整持耐心態度可能在一段時間內依然是合適的。”
威廉姆斯近期表示，他不認為調整利率有充足理由，因為經濟正在以高於趨勢水準的速度增長，而且通脹壓力基本上不存在。
盡管鮑威爾和威廉姆斯這兩位大佬近期並未就降息做出表態，但考慮到布拉德週一意外表示可能需要很快降息，投資者需要防範管鮑威爾和威廉姆斯也會發表類似鴿派言論，假如出現這種情況，美元可能會遭受進一步打擊，而金價有望進一步飆升。
一夜變天！美元遭空頭狙擊、黃金暴漲逼近1330 今晚更大行情將至？
FX168財經報社(香港)訊 眼下市場似乎處於一觸即發的邊緣，一場危機正在逼近。隔夜(6月3日)美元遭到雙重打擊：經濟數據不及預期、美聯儲官員釋放降息信號，市場瞬間做出反應：美指大跳水、黃金暴拉20美元。今日(6月4日)投資者重點關注美聯儲鮑威爾、佈雷納德、埃文斯和卡普蘭的講話，此外，警惕澳洲聯儲祭出降息舉動。
一夜變天！美元多頭大撤退 黃金暴漲
週一(6月3日)全球市場一夜變天：美聯儲降息預期陡然激增，美元遭空頭狙擊，黃金暴漲20美元，原油市場熊市信號閃爍，這一切的變化主要由兩大因素激發。
聖路易士聯儲主席布拉德(James Bullard)隔夜表示，美聯儲可能需要“很快”降息，以提振通脹水準，並抵禦不斷升級的貿易爭端對美國經濟帶來的下行風險。
布拉德是今年美聯儲票委中偏鴿派成員。自今年1月暫停本輪加息週期以來，他是美聯儲首位公開表示存在降息必要觀點的美聯儲官員。下一次美聯儲貨幣政策例會即將於6月18日至19日召開。
布拉德表示，雖然美聯儲不能對國際緊張形勢的每一個變化都作出反應，但最近的事件，比如說美國總統特朗普（Donald Trump）出人意料地宣佈擬對墨西哥進口商品徵收新的關稅，這已經創造出了一種“不確定性上升的環境，而這種環境可能會（在全球經濟增長速度放緩的形勢下）影響到美國的宏觀經濟表現”。
同時，針對近期美國長期國債收益率已經低於短期國債收益率、發生收益率曲線倒掛的現象，布拉德認為，這“已經變得足夠明顯，足以支持(美聯儲)降息”。
自美聯儲上次召開貨幣政策會議以來，特朗普採取的一係列措施已經導致美國股市遭遇了沉重的拋售。
就在上周，特朗普還推出了一項令市場感到意外的措施。據新華社報道，美國6月10日起對墨西哥輸美商品加征5%關稅。特朗普當時表示，這不是為了達到某種經濟目的，而是為了迫使墨西哥加強對該美墨邊境的控制。
美國聯邦基金利率期貨暗示，在美聯儲布拉德發言之後，交易者預計美國7月降息概率由57%上升至60%，9月降息概率由85%上升至88%。
根據摩根大通的預計，美聯儲可能在今年9月和12月會議後兩次宣佈降息。此外，巴克萊預計年底前美聯儲將降息三次，總共降息75個基點。
對衝基金經理Stanley Druckenmiller更是激進表示，可能會在接下來18個月內看到美聯儲降息至0%，而他自己已經買了“一堆”國債抵禦經濟惡化風險。週一美國兩年期國債收益率創下2008年金融危機以來最大兩日降幅，兩交易日累計下跌23個基點。美國十年國債收益率跌至2.062%，刷新2017年9月以來新低。
(來源：FactSet、CNBC、FX168財經網)
除此之外，隔夜美國經濟數據也表現糟糕，這令投資者更加恐慌。
週一公佈的美國5月製造業采購經理人指數(PMI)數據顯示增長進一步放緩，降至逾兩年半來最低，因工廠經理對中美貿易戰表示擔憂。具體數據顯示，5月製造業PMI從4月的52.8降至52.1，為2016年10月以來最低，而市場預期為53.3。
IHS MARKIT經濟學家Chris Williamson指出，5月美國製造業經曆了10年來最艱難的一個月，整體PMI降至全球金融危機最嚴重時期以來的最低水準。
受上述兩大因素的打壓，美元隔夜遭到重挫，美元指數上演高臺跳水，自97.85附近緊急回撤，最低觸及97.11，創3月13日來最大單日跌幅。
（美元指數日圖 來源：FX168財經網）
道明證券全球外匯策略主管Mark McCormick寫道:“盡管我們認為，最近對墨西哥發出的警告可能會得到解決，但在本月晚些時候20國集團(G20)峰會之前，全球貿易領域的未來道路可能仍將面臨挑戰。在這種背景下，我們對美元/日元採取了逢高拋售的姿態。”
在避險蔓延的環境下，黃金重新獲得投資者的青睞。現貨黃金週一暴力拉升20美元至1327.80美元/盎司，觸及逾三個月來的最高水準，漲幅達到1.5%。
（黃金日圖 來源：FX168財經網）
“人們仍然對貿易戰感到擔憂，無論是圍繞對墨西哥的關稅，還是對中國的關稅。貴金屬得到避險買需，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn說。
分析指出，投資者擔心美國和中國之間的貿易緊張關係，以及華盛頓威脅對墨西哥徵收關稅，將損害全球經濟。股市在美國雙管齊下的關稅威脅中首當其衝，而諸如瑞郎和黃金等避險資產則是最大的受益者。
在貿易緊張局勢的衝擊下，美國WTI原油自4月高點以來累計跌超20%，正在釋放熊市信號。
分析指出，投資者需要警惕WTI原油的50美元關口，如果油價再度開始下跌，這將是一個至關重要的心理關口。
今日央行大戲將上演
週二市場將迎來澳洲聯儲決議以及美聯儲多位高官的講話。
澳洲聯儲決議方面，北京時間週二12:30，澳洲聯儲將公佈利率決定，市場普遍預計其將在此次會議上降息。
澳洲聯儲主席洛威上個月已經表示將在週二的會議上討論降息。數年來澳洲的通脹水準始終低於目標為2%-3%，澳洲聯儲尋求更快的經濟增速來推升通脹，而當前全球貿易局勢的晦暗使得這一預期面遙遙無期。
匯豐控股稱，澳洲聯儲可能近三年來首次把現金利率目標下調25個基點至1.25%，創曆史新低，原因是通脹仍然低於目標，且失業率正在上升。
德商銀行另一策略師Kim Mundy指出，“當前市場對澳洲聯儲今日降息25個點做出完全定價，由此澳元/美元預期不會大幅動靜，除非澳洲聯儲方面給出更為寬松的信號，否則澳元聞訊將攀升。”
除此之外，更關鍵的將是晚間的美聯儲高官講話，
北京時間本週二，“美聯儲傾聽：貨幣政策策略、工具與溝通實務”會議將在芝加哥舉行，美聯儲主席鮑威爾、美聯儲理事佈雷納德、2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯和達拉斯聯儲主席卡普蘭將齊聚一堂，投資者關注是否會釋放進一步的降息信號。
此前聖路易士聯儲主席布拉德表示，鑒於全球貿易緊張局勢給經濟增長帶來的風險不斷上升，美國“可能很快”就會降息。
分析稱，布拉德是今年首位認為近期外圍風險要求美聯儲給予回應的央行官員。包括美聯儲頭三號人物在內的主要官員們都曾表示，美聯儲還沒有必要對貿易局勢升級有所行動，除非貿易緊張關係持續，或者開始改變美國經濟增長的前景。
值得注意的是，美聯儲“二號人物”和“三號人物”近期均對降息可能有所鬆口。
5月30日美聯儲二把手、副主席克拉裏達重申美國經濟“處在非常好的位置”，但也暗示如果有跡象顯示通脹持續不足或經濟下行風險，將考慮更寬松的政策。5月31日美聯儲三把手、紐約聯儲主席威廉姆斯表示，學術研究表明，美聯儲必須“在通貨緊縮或嚴重衰退威脅下大幅”降息；隨著經濟的複蘇，短期利率應該“更長時間地保持低水準”。
BMO利率策略師Ben Jeffery表示：“這是作為投票成員，我們首次聽到布拉德如此明確地呼籲盡快降息，以加劇通脹壓力。來自像他這樣鴿派的人不應該完全感到意外，但他仍然是FOMC的投票委員，如果你開始看到一些中間派成員反映出這種態度，那將是市場基調的重大轉變。”
6月18日-19日美聯儲將召開FOMC議息會議，並公佈最新的季度經濟、通脹和失業率預期，以及反映聯儲官員對長期利率看法的“點陣圖”。
黃金後市展望
高盛此前曾表示1307美元是黃金的一個關鍵轉折點，他們認為這是金價的阻力位，但事實上，黃金已經突破了這一水準，並連續兩個交易日出現大漲。
高盛表示：“如果金價漲破1307，那麼下一個阻力位將是1330。這次突破或許意味著黃金已經重拾1月份中斷的那波漲勢。”
Commtrendz Risk Management Services的Gmtasekar Thiagarajan表示，貿易局勢緊張，來自亞洲、美國和其他地方的經濟數據疲軟，都在促使大量資金轉向黃金，突破並保持在1300美元上方，再度引燃了對價格短期內上探1350-1360美元的希望。
IGoldSeek.com總裁兼首席執行官皮特·斯皮納指出，黃金上漲態勢不減，主要因市場對因全球經濟增速放緩的擔憂有所加劇。目前有充足的理由可相信，黃金向上突破的態勢正在形成。預計至今年年底，國際黃金價格將上漲至1400美元至1500美元/盎司的水準。