今晚英國這一場重要投票來襲 德拉基與卡尼將同時登場
(香港)訊 週二(6月18日)亞市早盤，金融市場表現平靜，投資者靜待本周稍晚包括美聯儲決議在內的一係列央行決議。除了央行決議，週二開始的英國保守黨黨首第二輪選舉也受到關注。此外，北京時間週二晚間，歐洲央行行長德拉基和英國央行行長卡尼都將在辛特拉論壇上發表講話，投資者希望從中獲得與這兩大央行相關的最新政策線索。
英國保守黨黨首第二輪選舉來襲
繼上周英國保守黨黨宣展開角逐，前外交部長、脫歐派強硬代表約翰遜(Boris Johnson)在首輪投票中脫穎而出之後，本週二將展開第二輪選舉，同時相關投票結果也將於北京時間週三淩晨01:00左右出爐。
上周的首輪投票中，約翰遜遙遙領先，他此前強調無論能否和歐盟達成協議，英國都將在10月31日之前脫歐。
據英國廣播公司(BBC)報道，當地時間6月13日，英國保守黨舉行黨首和下任英國首相的第一輪投票，前英國外交大臣、前倫敦市長鮑裏斯·約翰遜以壓倒性的優勢贏得最高票數。
在11名候選人當中，約翰遜票數最多，獲得114票；外交大臣傑裏米·亨特居第二，獲得43票；英國環境大臣邁克爾·戈夫以37票位列第三。
在第二輪投票裏，得票少於33票的候選人將被淘汰。
根據規則，保守黨議員還將在6月19日和20日再次舉行投票，逐步淘汰得票率最低的候選人，並最終選出2位候選人。
最後兩名候選人將於6月22日開始最終角逐，保守黨全國16萬黨員都將參與，新任保守黨黨首、英國下任首相會是誰，結果將在7月22日當周公佈。
5月24日，英國首相特雷莎·梅宣佈辭職，並於6月7日辭去保守黨主席一職。新主席選出後，特雷莎·梅將正式辭去首相一職，由新當選的黨主席接任首相。新首相的首要任務就是完成英國脫歐程式。
最新調查顯示，約翰遜是下一屆保守黨領袖候選人中最強的人選，很可能將接替特蕾莎·梅的首相職位。
除了脫歐，鮑裏斯·約翰遜還向外界承諾，如果他成功當選英國首相，將把高收入人群的個稅起征點提高40%，從年薪5萬英鎊提高至8萬英鎊，此舉將幫助300萬英國人減稅。
歐洲理事會在4月10日至11日的會議上同意進一步延長英國退出歐盟的日期。延期將按需要延長, 但不超過2019年10月31日。
由於英國政局依舊陷於很大的不確定性，英鎊因而仍走勢堅困。
FXTechstrategy外匯分析師Mohammed Isah週一撰文，周線圖上看，RSI指標走低，指示英鎊/美元面臨進一步下跌空間。
(英鎊/美元周線圖 來源：FX168財經網)
週二亞市早盤，英鎊/美元最新報1.2535附近。
Isah認為，跌破1.2550將打開英鎊/美元進一步下跌的大門，目標指向1.2500一線。若跌破則更下方支撐位可看1.2450水準，繼續跌破則將逼近1.2400大關。
摩根大通將英鎊/美元的一年期預測從1.35-1.36下調至1.29，理由是圍繞英國脫歐的不確定性增加。該行指出，英鎊不確定性的風險溢價將在未來一個月內上漲，因市場日益關注將接替特雷莎·梅擔任英國首相和保守黨黨魁的保守黨黨內選舉。
大華銀行分析師表示，英鎊/美元前景維持看跌，但近期跌破1.25的概率不大。
兩位央行大佬今晚講話
從6月17日起，在葡萄牙辛特拉召開的為期三天的歐洲央行論壇受到高度關注，眾多央行官員將論壇期間發表講話。
歐洲央行行長德拉基當地時間週一在歐洲央行論壇上發表開幕詞。不過，他在講話中並未提及貨幣政策，因此對市場影響有限。
北京時間週二22:00，德拉基將再度在辛特拉年會論壇上發表講話。投資者將關注其是否會在最新的講話中釋放政策信號。
德拉基曾經在2017年6月在葡萄牙辛特拉的講話引發劇烈反響，當時他暗示，歐洲央行可能對大規模刺激措施做出調整。自那以來，投資者對於央行官員在辛特拉的講話就備受關注。
歐洲央行在6月6日的會議上維持三大利率不變，歐洲央行在貨幣政策聲明中稱，預計將保持現有關鍵利率水準不變至少到2020年上半年。從2016年4月以來，歐洲央行一直維持三大利率不變。
歐洲央行行長德拉基在6月會後的新聞發布會上表示，核心通脹將在中期上升，潛在通脹仍然維持緩和；經濟增長風險依然偏向下行，但經濟數據並不糟糕，不存在通縮的可能性，仍舊對基本面充滿信心。
近期有媒體報道稱歐洲央行可能考慮降息，投資者一直希望從德拉基口中獲得最新的政策線索。
路透社6月9日援引兩名消息人士的話稱，如果經濟增速疲軟，歐洲央行高層對於降息持開放態度。
上述消息人士表示，如果歐元區經濟在今年一季度增長0.4%之後再次停滯，那麼歐洲央行將可能降息。
分析師表示，假如德拉基在今晚的言論中措辭鴿派，特別是倘若他對降息持開放態度，那麼歐元可能會遭受打擊。週二亞市早盤，歐元/美元最新報1.1230附近。
(歐元/美元日線圖 來源：FX168財經網)
除了德拉基，北京時間週二22:00，英國央行行長卡尼也將在辛特拉論壇上發表講話，由於本周英國央行將公佈利率決議，因此卡尼在決議之前的講話引發關注。
英國央行週四將公佈利率決議及會議紀要。市場預期英國央行將保持0.75%的利率不變。
此前其他央行已經轉向鴿派，英國央行可能緊隨其後。如果英國央行發表鴿派言論，英鎊可能應聲下跌。
一片寂靜：央行風暴即將來襲、警惕市場猛烈拋售 黃金面臨逆轉？
(香港)訊 週二(6月18日)美聯儲將召開為期兩天的會議，市場眼下處於“暴風雨前的平靜”，上日美元基本持平，黃金價格則進一步下滑，延續上週五從逾14個月高點回落的勢頭，因投資者重新考慮美聯儲在本周政策會議上可能會有多鴿派。本交易日來看，市場重點關注歐元區CPI以及ZEW經濟景氣指數，此外，歐洲央行行長德拉基和英國央行行長卡尼將均在辛特拉論壇上發表講話。
市場一片寂靜：央行風暴即將來襲
週一(6月17日)整個外匯市場一片寂靜，在美聯儲為期兩天的會議、歐洲央行政策制定者在葡萄牙召開會議，以及英國央行週四的利率決定之前，交易員們不願大舉建倉。
週一公佈的數據顯示，美國6月紐約聯儲製造業指數錄得-8.6%，跌至2016年以來新低，為有記錄以來最大月度跌幅。
紐約聯儲表示，紐約6月商業活動急速下降，新訂單減少，出貨量略微上升。未完成的訂單數量下降，庫存略微減少。勞動力市場指標顯示紐約就業及工作時間小幅下滑。評估六個月商業前景的指標顯示，企業對未來狀況的樂觀程度低於5月。
盡管美國經濟數據不佳，但美元對此反應冷淡，在盤中稍早觸及的兩周高位附近徘徊，美指整體交投在97.50附近，等待美聯儲決議的指引。
受美元持穩影響，現貨黃金週一起初延續此前跌勢，一度下挫至1332美元附近，隨後展開“V”型反轉，重返1340美元上方，金市本周最大的風險事件無疑是接下來的美聯儲決議。
CPM Group執行合夥人Jeffrey Christian表示：“美國週五公佈了非常好的零售銷售數據和一些非常好的工業生產數據，我們今天看到的是部份下調上周過度的樂觀情緒，關於美聯儲可能會降息的預期。”
北京時間週四(6月20日)02:00，美聯儲FOMC將公佈利率決議及政策聲明，隨後02:30，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。本周美聯儲會議將給投資者提供契機，觀察美聯儲的貨幣政策立場是否與市場對近期降息的預期一致。
事實上，美國5月就業增長放緩，聯邦公開市場委員會(FOMC)成員發表鴿派言論，加上上周公佈的一係列疲弱通脹數據，包括5月消費者和生產者價格指數，推高了加息預期。
美聯儲主席鮑威爾6月4日表示，美聯儲將“採取適當行動”應對全球貿易和其他情況帶來的風險，此番言論為降息打開大門後，貨幣市場甚至更積極反映出降息可能性。在美聯儲1月放棄穩定緊縮的傾向後，鮑威爾的言論是美聯儲立場第二次突然轉向。
不過上週五公佈的高於預期的美國工業產出數據，樂觀的零售銷售數據和消費者信心指數令期貨市場對美聯儲將不久降息的預期降溫。
在零售數據公佈後，根據CME Group的FedWatch工具，市場預期美聯儲6月18-19日會議減息的幾率從週四的28.3%降至21.7%，但在7月會議上放寬貨幣政策的幾率仍然是85%。
宏利資產管理投資組合經理Charles Tomes表示:“我們不會驚訝於這些會議令市場出現些許波動，但最終人們會採取更多觀望的態度。”
Tomes指出，“可能有理由認為，你需要在一定程度上消化降息的因素。我們認為，這個鍾擺短期內擺得有點太遠、太快了，市場在消化降息方面走過了頭。”
U.S. Bank Wealth Management駐西雅圖資深投資策略師Rob Haworth稱：“一些重要的數據證實了美聯儲的一些擔憂，PCE數據尚未公佈，但從PPI和CPI數據中，並沒有看到通脹壓力滲透進來。”
美聯儲是否有意外舉動？警惕市場遭猛烈拋售
盡管外界普遍預計美聯儲不會在6月18-19日的會議上降息，但市場並未全然排除6月會議降息的可能。
資產管理公司領航集團(Vanguard)全球首席經濟學家Joe Davis認為，美聯儲最早將在本周的政策會議上大膽行動，進行一次“保險降息”。
FXTM富拓分析師指出，如果市場察覺到美聯儲傾向於“預防性”降息，美元指數可能向97.00（100日移動均線）回落，預計較強勁的支撐位在96.59（200日移動均線）。
不過，美國經濟指標喜憂參半削弱美聯儲降息的可能性，根據CME Group的FedWatch工具，預計美聯儲將在6月18-19日的會議上降息的可能性已降至20.8%。
有調查顯示，經濟學家預計美聯儲可能在今年降息，但遠非投資者預期的那樣激進。此次在6月7-12日進行的調查顯示，43位受訪經濟學家預計今年美聯儲將把利率下調0.25個百分點，而且一致認為本周會議不會有任何行動。16位受訪者預測美聯儲將全年保持利率不變，兩位預計將加息25個基點；相比之下，聯邦基金期貨合約定價顯示，投資者預計到2019年底美聯儲將降息65個基點。
紐約National Securities首席市場策略師Art Hogan表示：“市場在一定程度上相信，我們處於寬松週期...因此現在鮑威爾陷入了困境，他必須小心行事，因為市場預期他會採取任何適當的行動。”
分析人士指出，在決策官員最近幾周引發市場對降息的預期之後，如果美聯儲在此次會議上不能採取更加鴿派的立場，那麼股市勢必會遭遇拋售。
指標標普500指數本月已上漲逾5%，因疲軟的經濟數據以及美聯儲官員的言論令外界更加預期，美聯儲將會在年底前降息，至少會在6月18-19日的會議上向外界傳遞傾向於在晚些時候降息的信號。
富國銀行投資研究所全球資產配置主管McMillion表示，投資者認為本周美聯儲將發表一些較為溫和的措辭，可能會給市場帶來額外的提振。
三菱日聯則指出，美聯儲料將在本周會議上展現鴿派政策立場，任何不能明顯表明美聯儲將迅速開始降息以應對美國經濟前景下行風險的表態，都可能讓金融市場失望。美國利率市場已經充分計價美聯儲在7月之前降息25個基點的可能性。美聯儲需要立即降息的原因在於美聯儲對美國經濟前景下行風險的敏感性。
不過，也有分析警告不要對降息抱有太大希冀。JonesTrading首席市場策略師Michael O’Rourke表示：“第一季GDP增速為3.1%，失業率近乎紀錄低點，疾呼降息的股市接近紀錄高點，這基本上相當荒謬可笑。”
今夜警惕德拉基與卡尼講話
在美聯儲決議召開之前，今夜市場將重點關注歐洲央行行長德拉基和英國央行行長卡尼均在辛特拉論壇上的講話，將在北京時間22:00舉行。
值得注意的是，德拉基曾經在2017年6月在葡萄牙辛特拉的講話引發劇烈反響，當時他暗示，歐洲央行可能對大規模刺激措施做出調整。自那以來，投資者對於央行官員在辛特拉的講話就備受關注。
從2016年4月以來，歐洲央行一直維持三大利率不變。歐洲央行行長德拉基在6月會後的新聞發布會上表示，核心通脹將在中期上升，潛在通脹仍然維持緩和；經濟增長風險依然偏向下行，但經濟數據並不糟糕，不存在通縮的可能性，仍舊對基本面充滿信心。
由於德拉基當時講話沒有市場預期的那麼鴿派，其言論一度推動歐元上漲。關注今夜德拉基的講話是否會釋放降息信號。
本週四英國央行將召開貨幣政策會議，不過在此之前，投資者將關注卡尼在在辛特拉論壇上的講話。
英鎊/美元近期走勢沉重，週一跌至1月以來最低水準1.254，正在跌向年內低位。投資者擔心，如果約翰遜接替特雷莎梅出任英國首相，可能會讓英國走上無協議退歐的道路。
安聯首席顧問埃爾埃利安指出，在英國央行貨幣政策會議前，英鎊已經跌至今年以來最低水準。與其說這是利率分化，不如說這是當前起決定性作用的政治環境對經濟的影響。
BMO Capital Markets歐洲外匯策略主管Stephen Gallo表示，盡管英國央行首席經濟學家霍爾丹曾表示，英國央行接近升息時機，但在脫歐談判結束前，不應預期會有重大改變。
黃金後市展望
輝立期貨分析師Benjamin Lu表示，目前金價保持堅挺，市場已經大舉消化了降息預期，並且貿易不確定性提振了避險資產。
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen指出，投資者青睞的大宗商品發生了變化，黃金成為贏家。“宏觀經濟的不確定性給依賴增長的大宗商品(從能源到工業金屬)帶來了壓力，同時支撐著又一輪強勁的黃金買盤。”
“黃金多頭面臨的最大短期風險是，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)可能不願滿足市場有關降息的激進預期，導致美元走強，以及中美在6月28-29日的G20會議上意外達成協議，”Hansen說道。
道明證券表示：“在市場預期不平衡，且強烈傾向降息之際，金價仍可能錄得可觀的表現，因美聯儲的任何失望情緒都可能導致避險需求。因此，我們預計，未來投資者將繼續增加黃金配置，隨著對經濟衰退的擔憂加劇，黃金將受到更多關注。”
BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱，上週五，金價大幅上漲。金價一度大漲至1362美元，之後出現賣盤，跌破1350美元關鍵突破位。這是糟糕的一天，可能預示著黃金跌勢的關鍵逆轉。
Horwitz指出，目前金價仍承壓。只要金價能夠守住1302美元的水準，就應該能夠走高，並收複近期高點，達到1400美元的下一個目標。正如我們已經寫過很多次的，擁堵期或整合期是不確定性最大的時期，會讓交易員和投資者發瘋。這種模式很可能在週三美聯儲公佈利率決定時發生改變。