美聯儲釋放強烈降息信號！美元遭拋售 黃金大爆發、一度突破1360
(香港)訊 北京時間週四(6月20日)淩晨2點，美聯儲公佈貨幣政策決議，該聯儲宣佈維持利率不變，但釋放了強烈的降息信號。利率決議後美元遭到拋售，而金價則實現大爆發，一度突破1360美元/盎司大關。週四投資者將迎來日本央行和英國央行利率決議，預計將再引發市場行情。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)以9票讚成、1票反對的結果將基準利率維持在2.25%至2.5%的目標區間，這一決定受到了金融市場參與者的密切關注。聖路易士主席布拉德投票支持降低利率。
盡管維持利率不變，但FOMC暗示在經濟環境趨弱的情況下，未來可能降息。市場仍押注美聯儲最早將於7月降息。
與此前一次決議的內容相比，本次決議內容明顯轉鴿。美聯儲表示，不確定因素有所增加，將密切監控未來收到的資訊，將“採取適當行動”來維持經濟。
值得注意的是，FOMC在政策聲明中刪除“耐心”一詞。這一描述是美聯儲今年早些時候政策“轉向”的一個關鍵部分，向市場發出了一個更為溫和的利率政策信號。
聲明還改變了措辭，承認通脹率“低於”美聯儲2%的目標。在對今年總體通脹率的預測中，官員們將這一預期從3月份的1.8%下調至1.5%。FOMC改變了5月份聲明的措辭，將經濟活動從“穩健”下調為“溫和增長”。
據CME“美聯儲觀察”：美聯儲利率決議出爐之後，美聯儲7月降息25個基點至2.00%-2.25%的概率由此前的61.4%升至83.7%。
FOMC利率決定後，美元指數遭拋售，刷新日低至97.09。
富國證券高級經濟學家Sam Bullard表示，美聯儲下調了對經濟平衡的評估，點陣圖也出現轉變，暗示未來某個時刻降息是合適的。
荷蘭國際銀行首席國際經濟學家James Knightley指出，美聯儲政策聲明刪除了“耐心”的表述，並表示對前景的不確定性增加了。這份聲明的語氣表明降息正在醞釀之中。市場越來越相信，第一次降息會發生在7月份，且明年可能還有三次降息。
鮑威爾稱未來降息的理由已經加強
美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發布會上表示，美聯儲在此次會議上降息的理由還不夠充分。
鮑威爾說道：“在這次會議上，沒有多少人支持現在降息。”鮑威爾表示，FOMC希望在採取放鬆貨幣政策之前，先觀望最近出現的緊張跡象是否會得到緩解。
不過，鮑威爾表示，未來降息的理由已經加強。他還承認美聯儲對政策聲明作出了重大調整，表示將採取適當措施維持擴張。
鮑威爾指出，政策制定者對最近的一些經濟發展感到擔憂，並認為越來越有理由放鬆政策。
他說道：“總的來說，我們的政策討論集中在如何對不確定的環境作出適當的反應。許多參與者認為，在他們認為最有可能發生的情況下，適度下調聯邦基金利率是合適的。”
這些擔憂包括全球經濟增長放緩、通貨膨脹率持續低於美聯儲2%的目標，以及美國及其貿易夥伴關稅的影響已經浮現。
會後公佈的點陣圖顯示，美聯儲官員對前景展望存在分歧，17名官員中有8名官員預計2019年將降息，另有8名官員預計今年按兵不動，還有1人支持加息。
鮑威爾承認這次是點陣圖首次發出降息信號，表示“美聯儲增加寬松政策的可能性一定程度上增強了”，縮表將按計劃進行，但尚未真正研究可能降息的規模。
鮑威爾稱，即使是那些讚成維持現狀的成員也“同意，自我們5月會晤以來，寬松的條件已經加強。”
鮑威爾表示，點陣圖首次發出降息信號，但尚未真正討論降息規模，即降息25個還是50個基點。
鮑威爾聲稱，一些美聯儲官員認為放鬆貨幣政策的理由已經加強。他說道：“總的來說，我們的政策討論集中在如何對不確定的環境作出適當的反應。許多與會者現在認為，採取某種程度上更為寬松的政策的理由已經加強。”
美聯儲為近期放鬆貨幣政策打開大門後，美國股市週三上漲，鞏固了本月的漲幅。
道瓊斯工業平均指數上漲38.46點，至26504點；標普500指數上漲0.3%，收於2926.46點；納斯達克綜合指數上漲0.4%，至7987.32點。
因美聯儲暗示今年稍晚可能降息，美元遭到打擊，而金價則出現大爆發。
美市尾盤，現貨黃金站上1360美元/盎司關口，刷新2018年4月以來新高至1362.30美元/盎司。
Invesco首席全球市場策略師Kristina Hooper表示，美聯儲對利率不再有耐心，並準備盡其所能支持美國經濟，這將在長期內支撐金價。
Hooper補充稱，由於美聯儲下月準備降息，她看好黃金。她表示：“在這種環境下，黃金當然具有吸引力。”
高盛對金價持樂觀態度，預計金價將在12個月內升至1425美元/盎司左右。高盛指出，該行的3個月和6個月目標價均為1350美元/盎司，一年目標價為1425美元/盎司。
DoubleLine首席執行長、華爾街新債王岡拉克(Jeffrey Gundlach)日前表示，2019年剩餘時間黃金將迎來好消息，而美元則將迎來壞消息。他預計年底黃金將上漲，美元將下跌。
花旗(Citi)首席技術分析師Tom Fitzpatrick在一份報告中寫道，假如金價突破1350-1375美元/盎司的強勁阻力區域，那麼金價後市目標至少瞄準1500美元/盎司，甚至有望漲至1700美元/盎司或者更高水準。
週四兩大央行利率決議襲來
週四日本央行將緊隨美聯儲公佈利率決議。外界預期日本央行將保持現有的-0.1%利率不變，並將繼續買入債券。日本央行可能會暗示已經準備買入更多的債券。
澳新銀行研究團隊預期日本央行在6月19-20日會議上不會做出任何政策改變，但該行指出，日本央行目前面臨降息的壓力越發增長。該行分析師稱，預期日本央行將對降息持敞開態度。
三菱日聯發布報告稱，市場參與者看來比較少擔心日本央行貨幣會議會出現鴿派意外的風險。目前的經濟環境還不足夠令日本央行做出什麼重大的調整。日本央行被認為更可能採取4月份所宣稱的“持續性放寬政策”。前瞻利率指引的近一步延長也是有可能的。
報告顯示：“日本央行目前顯示將計劃讓利率保持不變，至少在2020年春季前是這樣。與其他的市場參與者類似，我們繼續懷疑日本央行能否在近期內削弱日元。目前日本央行要再度通過額外的放寬政策壓低日元具有較高的門檻。”
北京時間週四19:00，英國央行將公佈利率決議及會議紀要。市場預期英國央行將保持0.75%的利率不變。
本周歐洲央行和美聯儲已經轉向鴿派，英國央行可能緊隨其後。如果英國央行發表鴿派言論，英鎊可能應聲下跌。
美銀美林(BofAML)週三(6月19日)發布研究報告稱，英國央行政策決議料將不夠鷹派，但還不會釋放鴿派信號。
美銀美林分析師表示：“目前市場已經消化的可能出現的無協議脫歐概率為零，同時也定價了全球經濟前景預期。我們預期即將公佈的英國央行政策決議將會不夠鷹派，但還不會立刻釋放出鴿派信號，因此市場走向和英國央行政策前景的不相關性可能還會保持。”
該行分析師補充道：“盡管如此，我們還需警惕英國央行政策前景可能最終會改變市場倉位走向。通脹前景似乎已經偏向上行，如果這樣的局勢持續，英國央行可能會被迫更趨鷹派，即使數據並不能支撐這樣的轉向。根據目前的情況，我們預期英國央行將至少在2020年底前都會維持利率不變，但一定要注意通脹前景可能出現的改變。”
“降息大棒”即將落下美元隔夜為何未崩跌？“超級週四”恐將再掀巨瀾
(香港) 訊 美聯儲週三（6月19日）宣佈維持利率不變，與外界普遍預期一致，但也做出了重大調整，為降息打開了大門。
BK資產管理董事總經理Kathy Lien撰文指出，不管美元對美聯儲的貨幣政策聲明作出了何反應，主要的結論是，利率將會下降。人們不再談論降息的可能性，而是完全轉向了放鬆的速度。
早在3月，兩位成員讚成在2019年加息，11人支持保持不變。目前，只有1個成員支持加息，而有8個成員預計2019年將降息。
對美元來說，最糟糕的是，這8個成員中有7個認為有必要實施兩次降息。聖路易士聯儲主席布拉德今天希望降息25個基點。
Lien表示，因此，我們甚至不需要聽取聯邦主席鮑威爾的意見，就能理解美聯儲在過去3個月變得多麼鴿派，因為單是點陣圖就足以說明美聯儲內部情緒發生了多麼巨大的變化。
通貨膨脹正在緩解，不確定性正在上升，商業投資正在放緩。盡管美聯儲上調了2019年GDP預測，並下調了失業率預期，但他們的下一步行動應該是降息，而不是加息。
美聯儲還從聯邦公開市場委員會的聲明中刪除了“耐心”一詞，其最初被認為是鷹派的，但現在被視為一個跡象，表明美聯儲不會等太久才會放鬆政策。
不過，美聯儲主席鮑威爾仍面帶勇敢，稱就業市場強勁，並稱即將公佈的數據將表現良好，尤其是消費者層面的數據。然而，不需要太多就能把他們推到懸崖邊上。
鮑威爾稱，他們“預計在短期內會對風險有更多瞭解”，如果數據或風險狀況惡化，他們在央行內部有足夠的支持，可以迅速放鬆政策。
簡而言之，以下BK總結的關於今天美聯儲會議你需要知道的6大要點：
1.美聯儲維持利率不變，並將“耐心”一詞從政策聲明中刪除；
2.點陣圖首次顯示出降息的信號——17位成員中有8位預計今年將降息(其中7位讚成降息兩次)；
3.美聯儲擔心通脹、製造業活動、貿易和商業投資將進一步下降；
4.降低通脹預期，上調GDP預期，失業率料將下降；
5.創造就業和消費支出不足以抵消經濟下行風險；
6.但美聯儲希望看到更多&他們希望從近期的數據和風險狀況中瞭解到更多資訊。
Lien指出，在聯邦公開市場委員會的聲明和點陣圖預測發布後，美元全線下跌，但在鮑威爾發表評論後未能延續跌勢，因為美聯儲主席淡化了放鬆貨幣政策的緊迫性。他明確表示，他們正處於觀望狀態，但最終FOMC聲明的所有變化對美元而言都是利空。美聯儲在降息前可能會等待更多的數據，但不需要太多就能將促使其付諸行動——一兩個月令人失望的CPI或非農數據就足夠了。BK認為，美元兌日元、瑞郎和加元料將走低，但兌歐元、澳元和紐元的跌幅應受到這些央行鴿派傾向的限制。
Lien認為，隨著英國央行將於週四宣佈貨幣政策，當前走勢將繼續下去。與歐洲央行或其他主要央行不同，英國央行官員最近的言論不能用鴿派來形容。每個人都擔心英國脫歐無法達成協議，但包括副行長布羅德本特(Broadbent)和政策制定者桑德斯(Saunders)在內的許多政策制定者認為，利率上升的速度可能不得不快於市場預期。行長卡尼過去也持有同樣的觀點，因為央行的基本情境是將實現平穩退歐。
數據顯示，自政策會議以來，英國經濟一直沒有明確的發展方向。如果重點放在升息上，英鎊/美元可能會觸及1.28關口，歐元/英鎊可能觸及0.88。不過，如果他們追隨美聯儲的腳步，提高放鬆貨幣政策的可能性，英鎊兌這兩種貨幣應該會跌至今年以來的新低。